Ці гіганти, що працюють на основі штучного інтелекту (AI), спостерігали падіння цін на свої акції.
Небагато сил відіграють більшу роль у нинішньому зростаючому ринку, ніж зростання штучного інтелекту (ШІ). Generative AI обіцяє підвищення продуктивності та творчі прориви з далекосяжним впливом на всі галузі. Наразі кілька компаній стали основними бенефіціарами, а хвилювання інвесторів навколо потенціалу ШІ підштовхнуло оцінки інших компаній значно вище.
Оскільки до кінця року багато акцій штучного інтелекту зростають, багато інвесторів можуть замислитися, чи не прогадали вони. На щастя, все ще існує багато компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом, які торгують за привабливими оцінками. Ціни трьох акцій нещодавно впали, що робить їх безглуздими покупками прямо зараз.
Джерело зображення: Getty Images.
1. Метаплатформи
Мета платформи (МЕТА +2,26%) побачив, що його рекламний бізнес отримав значну користь від удосконалень штучного інтелекту, і йому ще потрібно пройти довгий шлях, щоб отримати максимальну віддачу від генеративного штучного інтелекту для свого бізнесу. У минулому кварталі дохід компанії від реклами зріс на 26% завдяки збільшенню як ціни за рекламу, так і кількості показів.
Історично склалося так, що Meta спостерігала збільшення показів реклами, оскільки вона намагалася монетизувати нові продукти, як зараз це робить із Threads і WhatsApp. Однак збільшення запасів зазвичай призводить до нижчих середніх цін на оголошення. Однак у поточному розширенні Meta отримує переваги від покращеного націлювання реклами та інструментів створення на основі штучного інтелекту, що робить її рекламу більш ефективною, таким чином підвищуючи готовність маркетологів платити.
Сьогоднішня зміна
(2.26%) $14.34
Поточна ціна
$647,95
Ключові дані
Ринкова капіталізація
$1633 млрд
Денний діапазон
$635,50 – $648,05
Діапазон 52 тижні
$479,80 – $796,25
Обсяг
11M
Середній обсяг
17M
Валовий прибуток
82,00%
Дивідендна дохідність
0,32%
Але вплив ШІ на бізнес Meta може бути ще більшим у майбутньому. Компанія планує випустити агент ШІ, який зможе впоратися з усім процесом створення та тестування реклами. Маркетологи нададуть ціль і бюджет, а штучний інтелект Meta впорається з іншим. Це може розблокувати тонни бюджетів малого бізнесу, які раніше не могли ефективно конкурувати за рекламу у Facebook та Instagram.
Чат-боти зі штучним інтелектом у службах обміну повідомленнями Meta можуть надати малим підприємствам ще одну можливість конкурувати з великими компаніями з цифровою робочою силою. І власний чат-бот Meta зі штучним інтелектом може надати інший продукт, який можна монетизувати за допомогою реклами.
Правда, Meta витрачає значні кошти на розвиток своїх можливостей ШІ. Це включає понад 70 мільярдів доларів капітальних витрат цього року та значне збільшення витрат наступного року. Крім того, компанія отримала деяку кількість тепла за своє позабалансове фінансування нових центрів обробки даних через спеціальні механізми, через що боргове навантаження Meta виглядає меншим, ніж воно є.
Тим не менш, найкращі результати та потенціал для подальшого зростання, здається, виправдовують витрати. Після падіння курсу акцій протягом останніх кількох місяців ціна акцій приблизно в 21 раз перевищує очікуваний прибуток, що робить їх відносно дешевими порівняно з іншими гігантами штучного інтелекту.
2. Adobe
Багато хто бачить у зростаючих можливостях штучного інтелекту серйозну загрозу для Adobe's (ADBE +0,82%) основний бізнес програмного забезпечення цифрових медіа за підпискою. Однак Creative Cloud від Adobe увійшла в робочі процеси творчих професіоналів.
Adobe знає, що не може стояти на місці, тому вдосконалює свій основний пакет програмного забезпечення за допомогою придбання додаткових компонентів і впровадження моделі FireFly AI. Це дозволило йому втримати користувачів і підвищити дохід на кожного користувача, що призвело до стабільного двозначного зростання річного регулярного доходу (ARR) для сегмента цифрових медіа. Минулого кварталу показник склав 11,7%, і керівництво очікує зростання на 11,3% за весь рік.
Сьогоднішня зміна
(0,82%) $2.61
Поточна ціна
$320.13
Ключові дані
Ринкова капіталізація
134 мільярди доларів
Денний діапазон
$317,52 – $322.31
Діапазон 52 тижні
$311,58 – $557,90
Обсяг
1,8 млн
Середній обсяг
4,3 млн
Валовий прибуток
88,43%
Дивідендна дохідність
N/A
Керівництво також продовжує розширювати свої інструменти штучного інтелекту, і станом на вересень продажі його перших продуктів штучного інтелекту зросли до 250 мільйонів доларів США, випереджаючи прогноз на початку цього літа.
Водночас керівництво заявляє, що річний регулярний дохід, який вплинув на штучний інтелект, у 2025 році зріс на 1,5 мільярда доларів, досягнувши 5 мільярдів доларів у минулому кварталі. Частково це зумовлено сильними прив’язками до початку послідовності безкоштовних веб-програм. Керівництво повідомило, що щомісячна кількість активних користувачів продуктів Acrobat і Express зросла на 25% порівняно з минулим кварталом минулого року.
Дійсно, штучний інтелект приніс Adobe більше переваг, ніж навантаження на її фінанси. Був обмежений тиск на утримання користувачів, і керівництво використовувало нові розробки ШІ, щоб залучити нових користувачів і збільшити дохід для існуючих. Тим не менш, інвестори здебільшого не були вражені. Зараз акції торгуються за форвардний PE нижче 14, що є неймовірно низькою ціною для компанії, яка продовжує зростати в прибутковій і нижній рядках двозначними темпами.
3. Microsoft
Microsoft (MSFT +1,34%) катапультувався в авангарді обговорення ШІ, коли збільшив свої інвестиції в OpenAI на 10 мільярдів доларів на початку 2023 року на додаток до попередніх інвестицій. Його частка зараз коштує близько 135 мільярдів доларів, тому це доведено як чудова інвестиція для Microsoft. Але компанія також отримала набагато більше від інвестицій.
Він отримав високі результати для свого бізнесу хмарних обчислень Azure, який раніше мав ексклюзивні права на обчислювальні контракти OpenAI. У результаті компанія розробила одні з найкращих послуг штучного інтелекту на ринку, що призвело до значного зростання з боку інших клієнтів. Минулого кварталу Microsoft зафіксувала відставання в хмарі (яке також включає її програмне забезпечення як послуга Microsoft 365) зросла на 51% порівняно з минулим роком до 392 мільярдів доларів.
Сьогоднішня зміна
(1.34%) $6.52
Поточна ціна
$492,02
Ключові дані
Ринкова капіталізація
3657 мільярдів доларів
Денний діапазон
$486,68 – $492,63
Діапазон 52 тижні
$344,79 – $555,45
Обсяг
489 тис
Середній обсяг
22M
Валовий прибуток
68,76%
Дивідендна дохідність
0,69%
Зростання Azure залишається високим, піднявшись на 39% за останній квартал. Незважаючи на обмеження потужностей, керівництво продовжує працювати. З цією метою він витрачає величезні суми на будівництво нових центрів обробки даних. Капітальні витрати минулого кварталу склали 34,9 мільярда доларів, і керівництво заявило, що загальна сума зросте в цьому кварталі, а зростання витрат прискориться протягом усього року.
Але Microsoft має хороші можливості для підтримки такого роду витрат, оскільки вона генерує величезні суми вільного грошового потоку від свого програмного бізнесу. Незважаючи на величезні витрати на центри обробки даних у минулому кварталі, вільний грошовий потік склав 25,7 мільярда доларів.
Акції Microsoft не такі дешеві, як інші рекомендації, акції торгуються приблизно в 30 разів більше, ніж прибуток. Проте компанія є лідером у сфері штучного інтелекту в хмарі та програмного забезпечення для підвищення продуктивності на робочому місці, що є двома найбільшими можливостями на ринку. Поточна ціна значно нижча за середню оцінку за останні кілька років і, здається, є хорошою точкою входу для акцій технологічного гіганта.