У той час як глобальні ринки борються з постійною інфляцією та геополітичною напруженістю, внутрішній двигун зростання Індії залишається надійним, підкріплюваним значним середнім класом, збільшенням виробничих потужностей і стратегічними реформами політики. Ключ до успіху полягатиме у визначенні секторів, які отримають вигоду від цих структурних попутних вітрів, що зрештою сприятиме прибутку інвесторів.
Інвестиційний ландшафт на 2025 рік формується кількома змінними подіями. По-перше, модернізація охорони здоров’я в Індії прискорюється темпами, що нагадують трансформацію Китаю з 2007 по 2021 роки, хоча й з критичною відмінністю: її стимулюють приватні підприємства, а не втручання держави.
По-друге, уряд на інфраструктуру в розмірі 1,4 трильйона доларів створює можливості не лише в будівництві, але й у всіх ланцюгах постачання, що включає основні матеріали та технології розумного міста. Нарешті, поява Індії як третього за величиною резерву талантів у сфері штучного інтелекту приваблює безпрецедентні інвестиції в технології та цифрові послуги, що вказує на перехід від традиційних ІТ-послуг до високоцінних інновацій.
Крім того, ці сектори наразі демонструють оцінки, які сприяють інвесторам. Значна частина решти ринку здається завищеною в останні роки, що спонукає інвесторів зосередитися на секторах, які залишаються недооціненими, щоб зменшити ризики зниження. Цей стратегічний фокус підвищить співвідношення ризику та винагороди портфеля. У цьому контексті сектори охорони здоров’я, ІТ та інфраструктури виділяються помітно.
Охорона здоров'я здорова
Індійський сектор охорони здоров’я готовий до значної трансформації, подібної до буму в Китаї з 2007 по 2021 роки, що спричинено потужними макроекономічними та демографічними факторами. Завдяки відносно низьким державним витратам на охорону здоров’я порівняно зі світовими стандартами приватний сектор розвинув значну медичну інфраструктуру за останні два десятиліття. Наявність висококваліфікованого медичного персоналу в Індії є конкурентною перевагою. Крім того, порівняно з іншими азіатськими та західними країнами, Індія є більш економічно ефективною. Хірургічні процедури в Індії коштують приблизно одну десяту від того, що вони роблять у США чи Західній Європі. Послуги охорони здоров’я отримують користь від кількох довгострокових структурних факторів. Посилення урбанізації та підвищення рівня доходів стимулюють попит на якіснішу медичну допомогу. Крім того, збільшення тривалості життя та старіння населення разом із більшою поширеністю неінфекційних захворювань (НІЗ) призводять до розширення сфери медичного страхування та притоку медичного туризму, кожен із цих елементів сприяє загальному зростанню сектора.
Індійський сектор охорони здоров’я переживає значне зростання: за перші п’ять місяців 2024 року інвестиції прямих і венчурних капіталів перевищили 1 мільярд доларів США, що на 220% більше, ніж у попередньому році. У 2023 році лікарняний ринок Індії оцінювався в 98,98 мільярда доларів США, і, за прогнозами, він зростатиме на 8,0% з 2024 по 2032 рік, потенційно досягнувши приблизно 193,59 мільярда доларів США до 2032 року.
(Джерело: IBEF)
Виходячи із середнього віку та ВВП на душу населення, аналітики вважають, що Індія перебуває на переломній точці витрат на охорону здоров’я, подібно до позиції Китаю в 2007 році, після чого послідувало тривале збільшення витрат, яке тривало до 2021 року. Очікується, що сектор лікарень побачить середньорічний приріст доходу на 12,6% з 2024 по 2034 рік, завдяки загальному економічному зростанню, збільшенню споживчих витрат на охорону здоров’я, і зростання населення, що, у свою чергу, підвищить попит на лікарняні ліжка.
Уряд Індії планує збільшити державні витрати на охорону здоров’я до 2,5% ВВП країни до 2025 року. Конкурентна перевага Індії також включає вищий рівень успіху індійських компаній в отриманні схвалення за скороченою заявкою на нові ліки (ANDA). Крім того, Індія відкриває значні можливості для досліджень і розробок, а також для медичного туризму. Таким чином, існують величезні можливості для інвестицій в інфраструктуру охорони здоров’я як у міських, так і в сільських районах Індії.
Будівельні матеріали – стійка основа
Промисловість проводів і кабелів в Індії переживає потужне зростання, що спричинене значним розвитком інфраструктури, розширенням енергетичного сектору, телекомунікацій і розвитком електромобілів. Прогнозується, що з 2023 по 2028 рік ринок зростатиме із середньорічним темпом зростання (CAGR) приблизно на 15% за підтримки урядових ініціатив, таких як «Енергія для всіх», а також інвестицій у розумні мережі та відновлювані джерела енергії.
Індустрія виробництва плитки, що включає керамічну, керамічну та інші типи плитки, також процвітає, з очікуваним CAGR близько 12% з 2023 по 2028 рік. Це зростання зумовлене швидкою урбанізацією, розширенням сектору житлової та комерційної нерухомості, і зростаюча тенденція ремонту вдома та дизайну інтер’єру. Крім того, на міжнародні ринки зростає попит на конкурентоспроможну та високоякісну плитку Індії.
Водночас фанерна промисловість в Індії, яка включає фанеру, ламінат і шпон, за прогнозами, зростатиме приблизно на 8-10% з 2023 по 2028 рік. Будівельний сектор, що розвивається, зростаючий попит на меблі та інтер’єр, а також Запровадження екологічно чистих будівельних матеріалів є ключовими чинниками цього зростання. Розширення галузі додатково підтримується збільшенням експорту.
Підводячи підсумок, можна сказати, що виробництво проводів і кабелів, плитки та фанери в Індії демонструє значне зростання завдяки інфраструктурним проектам, урбанізації та зростанню споживчого попиту. Зосередженість уряду на житловому будівництві, розумних містах і відновлюваній енергетиці сприяє подальшому розвитку цих ринків, а провідні компанії розширюють свої потужності та впроваджують інновації, щоб задовольнити внутрішній і міжнародний попит.
Інформаційні технології – прискорення вперед
Сектор інформаційних технологій (ІТ) в Індії є ключовим рушієм зростання, завдяки поєднанню висококваліфікованої робочої сили, яскравої підприємницької культури та підтримки урядової політики. Вносячи приблизно 7,5% у ВВП країни, сектор еволюціонував від свого початкового фокусу на послугах програмного забезпечення та аутсорсингу до охоплення передових технологій, таких як штучний інтелект (AI), аналіз даних, хмарні обчислення та Інтернет речей (IoT).
Завдяки великій кількості талановитих професіоналів і сприятливому для бізнесу середовищу Індія вже давно є визначним гравцем у світовому ІТ-ландшафті. Багато міжнародних компаній передають ІТ-проекти індійським фірмам, які є провідними постачальниками послуг з розробки та обслуговування програмного забезпечення. Останнім часом ІТ-сектор Індії все частіше використовує інноваційні технології, такі як ШІ, хмарні обчислення та Інтернет речей. Уряд запровадив кілька ініціатив для підтримки розвитку цих технологій, і багато індійських ІТ-компаній роблять значні інвестиції в ці галузі.
Однією з ключових ініціатив уряду Індії для підтримки розвитку ІТ-сектору є програма «Цифрова Індія», яка спрямована на забезпечення широкосмугового зв’язку для всіх громадян і заохочення впровадження цифрових технологій по всій країні. Іншою важливою ініціативою є Схема парків технологій програмного забезпечення (STP), 100% орієнтована на експорт програма, призначена для сприяння розробці та експорту комп’ютерного програмного забезпечення, включаючи експорт професійних послуг через канали зв’язку або фізичні носії.
Загалом, завдяки сприятливій урядовій політиці, великій кількості кваліфікованих працівників і зростаючому попиту на цифрові технології, ІТ-сектор Індії, як очікується, продовжить стрімке зростання в найближчі роки. Звіт Microsoft, Bain & Co. та Асоціації Інтернету та мобільного зв’язку Індії (IAMAI) показує, що Індія виробляє 16% світового резерву талантів у галузі штучного інтелекту, що ставить її на третє місце у світі.
(Автор Маніш Джайн є керуючим директором Bajaj Broking. Перегляди власні)
Залишити відповідь