У криптовалюти є момент Берлінської стіни, оскільки США прагнуть увійти в історію

Після багатьох років регуляторної невизначеності та спеціальних заходів США переходять на криптовалюту, щоб зміцнити своє світове лідерство в інноваціях FinTech. Настільки, що майбутній уряд, близько 60 відсотків членів якого прихильники криптовалюти, може розглядати біткойн як вихід із кризи державного боргу в 35 трильйонів доларів.

Від обраного президента Дональда Трампа, який пообіцяв захистити національні запаси біткойнів, до Синтії Ламміс, яка просуває Закон про біткойни, США, схоже, стануть першою розвиненою економікою, яка матиме стратегічний резерв біткойнів.

Цей історичний крок був немислимим ще рік тому. Зараз це більш правдоподібно, ніж будь-коли, коли Пенсільванія запроваджує Закон про стратегічний резерв біткойнів, а президент Федеральної резервної системи Міннеаполіса Ніл Кашкарі перевертає свою позицію проти криптовалюти.

Оскільки 20 січня, в день інавгурації президента Трампа, оголошено про відставку голови SEC Гарі Генслера, ціна біткойна коливається трохи нижче психологічної позначки в 100 000 доларів. За іронією долі, саме схвалення SEC біткойн ETF на початку року поклало початок цьому криптографічному імпульсу.

Масові громади об’єднуються за цей позитивний зсув за допомогою таких проектів, як Strategic Bitcoin Reserve ($SBR). Тим часом хедж-фонди TradFi, такі як Millennium Management, Capula Management і Tudor Investments, серед інших, вишикуються в чергу для відкриття біткойнів, головним чином через ETF.

Антоніо Джуліано, засновник dYdX, каже: «У США ніколи не існувало явно прокрипторежиму. Тепер, коли американці його обрали, ми вступаємо в нову еру криптоінвестицій. Переваги роздрібної торгівлі та впровадження, звичайно, різко зростуть, але ця зміна особливо сприятлива для гравців TradFi, які хочуть пропонувати криптопродукти та послуги. І, таким чином, масове впровадження виглядає більш життєздатним, ніж будь-коли раніше».

Від кулуарів до центру сцени

Опціони на спотовий біткойн-ETF Blackrock, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), досягли рекордної номінальної вартості в 1,9 мільярда доларів США в перший день із понад 354 000 угод. Це відображає прихований попит на надійний інструмент кредитного плеча BTC і його потенціал каталізувати масове впровадження.

Як зазначає А. Рафай Гадіт, співзасновник Zignaly, «чудовий прийом опціонів на спотові біткойн-ETF знаменує собою кульмінацію поточного інституційного впровадження криптовалюти. Похідні фінансові інструменти забезпечують зручну точку входу для установ, що є стратегічною перевагою. Враховуючи попит, наша робота зараз полягає в тому, щоб пропонувати різноманітні рішення, як традиційні, так і криптографічні».

Протягом останнього року в США спостерігається постійне зростання інституційного впровадження криптовалюти. За даними Chainalysis, на установи припадає 70 відсотків усієї криптовалютної діяльності в регіоні. Переглядаючи біткойн-файли 13F, можна дізнатися, хто є хто з інституційних інвесторів. Дослідження Global Digital Finance показало, що 93 відсотки опитаних глобальних фінансових установ зараз працюють з біткойнами, головною рушійною силою яких є ETF.

Тепер дружні до криптовалют США можуть вітати малий і середній бізнес (SMB), який чекає осторонь, стурбований ризиками легітимності та регуляторною реакцією, щоб прийняти інвестиції разом із найбільшими та найкращими та створити великий економічний поштовх для ринку, який часто недостатньо обслуговується.

Авідан Абітбол, директор проекту Data Ownership Protocol (DOP), каже: «Хоча традиційні фінансові гіганти зазвичай можуть процвітати за будь-якого режиму, нормативна чіткість, дружні рамки та відповідність є абсолютно необхідними для менш впливових гравців. Проте американська криптоіндустрія теж потребує їх, і останні події сигналізують про створення більш інклюзивного, демократичного простору для участі TradFi у крипто».

Нова ера в криптоінвестиціях

Libeara та FundBridge Capital запустили токенізований фонд казначейських векселів США (T-Bill) на Avalanche. BUIDL від BlackRock, наразі найбільший токенізований казначейський фонд AUM, став мультиланцюговим. Франклін Темплтон планує запустити Benji, платформу токенізації на основі Ethereum. Securitize запустила sToken Vault, дозволяючи своїм «клієнтам отримувати доступ до інвестицій від найдосвідченіших менеджерів Уолл-стріт, не жертвуючи можливостями DeFi».

Примітно, що ці інституційні розробки відбуваються паралельно з божевіллям мемекойнів, викликаним спекуляціями та настроями культової спільноти. Це відкриває наступний етап в еволюції криптоінвестицій, по суті ламаючи бінарну систему роздрібної торгівлі та установи.

Співзасновник і генеральний директор Earn'M, Ден Новаес, зазначає: «Оскільки установи все більше зосереджуються на біткойнах, завдяки впливу ETF і зручній для криптовалют адміністрації на горизонті, ми спостерігаємо наростаючу хвилю, яка піднімає весь ринок Web3. У той час як біткойн залишається центральною частиною інституційних надходжень, традиційні роздрібні інвестори стимулюють зростання монет-мемів і наративів DePIN, створюючи динамічне та багатогранне розширення.

«Цілісний характер цього бичачого циклу — від біткойнів до мемів — є свідченням зрілості простору, коли як роздрібні, так і інституційні гравці використовують різноманітні можливості».

Ландшафт кардинально змінився як у політичному, так і в культурному відношенні в США. Крипто дедалі частіше розглядається як чудовий вирівнювач, який приносить користь як громадянам, підприємствам, так і установам.

Як підкреслює Кевін Лю, співзасновник GOAT Network: «З глобальною інфляцією та стрімким боргом компанії TradFi, особливо менеджери фондів, почали усвідомлювати, що їм потрібна криптовалюта, щоб вижити та досягти успіху в майбутньому. А з результатами виборів у США тепер готова земля для занурення».

Менеджери фондів TradFi тепер визнають криптовалюту життєздатним захистом від глобальних економічних і політичних потрясінь. Теза BlackRock про криптоінвестування, наприклад, спирається на якість біткойна як унікального диверсифікатора та слабку кореляцію з традиційними ризиками, такими як геополітичні потрясіння.

З огляду на те, що майже половина хедж-фондів TradFi у тій чи іншій формі отримують доступ до криптовалюти, майбутнє виглядає світлим — не лише для криптоіндустрії, але й для інвесторів та споживачів усіх стилів, смаків і схильностей до ризику.

У криптовалюти настав момент Берлінської стіни, криптова стіна зруйнована.