Джерело зображення: Getty Images
Фондовий ринок останнім часом зростає і вниз, як Saw-Saw, при цьому один коментар президента Трампа або відправляє його злітання або носування. Запаси зростання були на передньому плані цієї мінливості, оскільки вони, як правило, цінують на основі майбутніх очікувань прибутку.
Тим не менш, я думаю, що ці дві високоякісні частки зростання варто розглянути.
Амазонка
Перший запас, який продовжує виглядати як крадіжка для мене Амазонка (NASDAQ: AMZN). Операція електронної комерції фірми, ймовірно, не потребує введення, але це хмарний обчислювальний бізнес (AWS), який тут є справжнім прибутковим драйвером зростання.
У 2024 році продажі цього підрозділу зросли на 19% року в рік, вперше перевищив 100 мільярдів доларів. І незважаючи на те, що становить лише 17% від загального доходу, AWS внесла близько 58% від загального операційного доходу, легко зробивши його найбільшим двигуном прибутку в Amazon.
У минулому році загальний операційний дохід підскочив на 86%, оскільки штучний інтелект (AI) сприяє ініціативам з ефективності та бурхливого рекламного бізнесу високої маргіни також підвищив продуктивність.
Дещо дивно, однак, ціна акцій Amazon значно недостатньо показала S&P 500 За останні п’ять років. Дійсно, це знизилося на 23% з лютого.
Як результат, акції майже такі ж дешеві, як і коли -небудь на деяких показниках. Наприклад, перспективне співвідношення EV/EBIT-це метрика, яка порівнює вартість підприємства Amazon з прогнозованим річним прибутком від операцій-становить лише 25 сьогодні.
Це може здатися високо, але насправді це дуже дешево, історично кажучи. І це, незважаючи на те, що операції фірми були такими ж сильними, як і колись.
Співвідношення вперед ціни до заробітку (P/E) 28 також низьке. Це кратне, як правило, перевищує 50 в минулому.
То який улов? Ну, існує велика невизначеність щодо того, як тарифи вплинуть на прибутковість Amazon. Розумієте, в Китаї базуються понад 50% сторонніх продавців на своїй платформі. Якщо ціни різко зростають, це може означати менше споживчих витрат, а отже, зменшило зростання та прибуток. Тож це помітний ризик тут.
Однак, якщо я думаю, що Amazon буде просто чудовою. Це один із найсильніших підприємств навколо, з неймовірною додатністю (багато способів продовжувати рости).
Амазонка, ймовірно, буде виграє від декількох мега-тенденцій-інтернет-магазинів, AI, хмарних обчислень, цифрової реклами тощо.
Ihg
Далі я вважаю Міжконтинентальні готелі (LSE: IHG) від Ftse 100 варто подивитися. Ціна акцій знизилася майже на 30%, з найвищого рівня 10 900p у лютому до менш ніж 7 800p сьогодні.
Проте, що збільшується, акції IHG все ще повернули більше 100% за останні п’ять років (за винятком дивідендів).
Незважаючи на те, що відновлення міжнародних подорожей після Ковіда допомогло, сильний портфоліо фірми готельних брендів – включаючи Holiday Inn, Regent та Crowne Plaza – також продовжує розширюватися у всьому світі.
IHG працює на моделі франчайзингу капіталу. Іншими словами, він не має більшості своїх готелів, а натомість ліцензує свої бренди стороннім власникам. Це дуже вигідно.
Природно, глобальна рецесія становить ризик, оскільки це може зменшити міжнародні подорожі. Це значною мірою пояснює недавню слабкість у ціні акцій.
Знову ж таки, я бичачий на цьому запасі протягом більш тривалого часу. Глобальна індустрія подорожей розширюється, особливо на ринках, що розвиваються, де IHG зростає.
Нарешті, співвідношення вперед P/E становить близько 20 – приваблива знижка на останні роки.