Заробіток натовпу: різноманітне портфель продуктів безпеки продовжує зростання електроенергії

Ключові показники Morningstar для Crowdstrike Holdings

Те, що ми думали про заробіток Crowdstrike Holdings

Crowdstrike Holdings CRWD повідомив про сильні результати другого кварталу, що включало зростання продажів на 21% та скориговану операційну маржу 22%. Щорічний дохід фірми збільшився на 20% до 4,66 мільярда доларів, тоді як її чистий новий ARR (міра нового бізнесу) склала 221 мільйон доларів.

Чому це має значення: На ринку безпеки, що відзначається збільшенням консолідації постачальників, Crowdstrike був матеріальним бенефіціаром, оскільки клієнти продовжують приймати більше своїх модулів для задоволення широкого спектру потреб безпеки.

• Щоб зафіксувати частку на ринках поза його основним простором безпеки кінцевої точки, Crowdstrike розробив рішення в операціях безпеки, ідентичності та хмарної безпеки, всі три області демонструють силу, комбінований ARR перевищує 1,56 мільярда доларів у кварталі, що на 44% за рік.
• Подібно до Palo Alto та ZScaler, Crowdstrike також пропонує клієнтам, що поєднують знижки, щоб заохотити більше витрат на свої рішення. Ми вважаємо, що ці знижки в поєднанні з вдосконаленою позицією безпеки внаслідок консолідації особливо привабливі, враховуючи постійну макратну.

Суть: Ми підтримуємо нашу оцінку справедливої ​​вартості в розмірі 330 доларів для вузького крегового натовпу, а щоквартальні результати фірми та оновлені вказівки узгоджуються з нашою моделлю. Незважаючи на акції, що торгуються через години, ми продовжуємо розглядати їх як трохи завищеними.

• Ми вважаємо, що падіння цін на години фірми значною мірою було пов'язано з завищеними короткостроковими очікуваннями, запеченими в акції, що надходить у звіт про прибутки. Поки фірма підняла свої цілорічні вказівки, її керівництво третьою чвертю було нижче першочергового прогнозу, що сприяє продажу.

Підходить: Оновлені рекомендації CrowdStrike щодо фінансового 2026 року включають продажі в розмірі 4,78 мільярда доларів та скориговані націнки в 21%, що перевищує 3 мільйони доларів, і відповідно до попередніх настанов, обидва в середині рекомендацій. Ми бачимо, що ці цілі як досяжні та модель – незначний до обох цілей у нашій моделі.