Концепція 3D-графіки Big Data Center від Gorodenkoff через Shutterstock
За останні 12 місяців акції Hut 8 (HUT) різко впали, прибутковість за цей період склала понад 200%.
Зростання було підкріплено сильними фундаментальними подіями, зокрема зростанням EBITDA компанії та планами розширення сегмента енергетичної інфраструктури.
Однак велике зростання не стало стримуючим фактором для нового впливу на енергетичну інфраструктуру та майнінгову компанію Bitcoin (BTCUSD). Відповідно до Додатку 13Gs, поданого 23 жовтня, Jane Street повідомила про бенефіціарне володіння 5% акцій HUT. З огляду на прискорення зростання, прогноз залишається позитивним.
Про HUT Stock
Hut 8 почав свою діяльність як чистий майнер біткойнів. Проте компанія диверсифікувалася як вертикально інтегрований оператор енергетичної інфраструктури. Його загальний бізнес-план полягає в стимулюванні зростання енергоємних випадків використання наступного покоління, таких як майнінг біткойнів і обчислення з високим потенціалом.
Станом на другий квартал 2025 року Hut 8 керувала 1020 мегаватами енергетичних потужностей на 15 об’єктах. Крім того, станом на червень 2025 року компанія мала 10 667 резервів біткойнів. За другий квартал 2025 року Hut 8 повідомила про виручку та скориговану EBITDA на рівні 41,3 мільйона доларів США та 221,2 мільйона доларів США відповідно. Показник EBITDA зріс насамперед завдяки приросту цифрових активів.
Завдяки стабільному зростанню та амбітним планам розширення акції HUT різко зросли більш ніж на 300% за останні шість місяців.
www.barchart.com
Надійні основи для підтримки зростання
Зважаючи на агресивну стратегію розвитку компанії, ключовим фактором, який слід враховувати, є фінансова гнучкість.
Станом на другий квартал 2025 року Hut 8 повідомив про грошовий буфер у 216 мільйонів доларів. Крім того, станом на серпень 2025 року вартість цифрових активів на балансі становила 1,2 мільярда доларів. Це передбачає грошовий резерв у розмірі 1,4 мільярда доларів.
Варто також зазначити, що Hut 8 розширила свою кредитну лінію, забезпечену біткойнами, за допомогою Coinbase (COIN) із 65 до 130 мільйонів доларів. З них 65 мільйонів доларів залишаються невикористаними станом на 2 квартал 2025 року.
Якщо включити програму акціонерного капіталу компанії на ринку (АТМ), загальний буфер ліквідності зростає до 2,4 мільярда доларів. Компанія також має інтерес з боку банківських партнерів щодо надання проектного фінансування. Тому труднощів з фінансуванням навряд чи буде.
Станом на 2 квартал Hut 8 повідомив про загальний борг у 315 мільйонів доларів. Тим не менш, з огляду на стабільне зростання, обслуговування боргу навряд чи викличе занепокоєння. Загалом Hut 8 має високу фінансову гнучкість для здійснення агресивних планів розширення, і навряд чи виникне будь-який кредитний стрес.
Амбітний шлях розвитку
Ключовою причиною різкого зростання акцій HUT є розвиток компанії в сегменті енергетичної інфраструктури.
Щоб поглянути на ситуацію в перспективі, Hut 8 повідомив про комерційну потужність 1020 МВт станом на серпень 2025 року. Крім того, потужність, що розробляється, становить 1530 МВт, що включає чотири нових майданчики для розширення.
Hut 8 також має 1255 МВт потужності в ексклюзивному праві (вільний шлях до власності). Нарешті, значні 6815 МВт знаходяться на стадії перевірки. Це сайти, призначені для високопродуктивних обчислень і майнінгу біткойнів. На консолідованій основі потужність компанії в 10 620 МВт вказує на стійке зростання.
Що кажуть аналітики про акції HUT
Виходячи з рейтингу 17 аналітиків, перспективи для акцій HUT є значно позитивними. Наразі 14 аналітиків присвоїли акціям рейтинг «Сильна покупка», причому два аналітики вважають, що акції є «Помірними».
Однак варто зазначити, що середня цільова ціна аналітиків у 43,19 дол. США на 18% нижча за поточну ціну акцій у 52,36 дол. Зважаючи на це, найбільш оптимістична цільова ціна становить 74 долари США та передбачає потенціал зростання на 41%.
Позитивний прогноз підкреслюється тим, що Hut 8 має амбітні плани розвитку на наступні кілька років. Щойно план розвитку буде переведений у реальні цифри, зростання прибутків, імовірно, буде надійним.
www.barchart.com
На дату публікації Фейсал Хумаюн Хан не мав (прямо чи опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті носять виключно інформаційний характер. Для отримання додаткової інформації перегляньте Політику розкриття Barchart тут.