JPMorgan укладає угоди про платний доступ до даних з великими агрегаторами, змінюючи відкриті банківські системи США, оскільки регулятори переглядають національні правила обміну даними.
Дізнайтеся про головні новини та події у сфері фінтех!
Підпишіться на розсилку FinTech Weekly
Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna тощо
JPMorgan переходить до формалізації економіки обміну даними
JPMorgan Chase уклав угоди з кількома великими агрегаторами даних, які запровадять платний доступ до інформації про банківські рахунки клієнтів, знаменуючи вирішальну зміну в тому, як фінансовий сектор США обробляє потоки даних третіх сторін. Ці угоди, укладені після тижнів переговорів, дають найбільшому банку країни нову лінію доходів від підключення до даних і сигналізують про те, що відкриті банкінги в Сполучених Штатах переходять у фазу більш комерціалізації.
За даними банку, домовленості були завершені з Plaid, Yodlee, Morningstar і Akoya. Ці фірми знаходяться між фінансовими установами та фінтех-компаніїзабезпечуючи канали, через які додатки для бюджетування, платіжні сервіси та цифрові фінансові інструменти взаємодіють із обліковими записами споживачів.
Протягом багатьох років цей доступ був безкоштовним для агрегаторів. Банки стверджували, що така динаміка створила дисбаланс: установи підтримували інфраструктуру та рівні безпеки, тоді як треті сторони створювали продукти на основі цих даних, не розділяючи операційного тягаря. Нові угоди змінюють цю структуру, вводячи ціни, які відображають погляд банку на дані як на послугу з вимірною цінністюд.
Ринок, який тихо переоцінював себе
Зсув не відбувся ізольовано. Це слідує за періодом публічних дебатів щодо вартості підключення до даних, що неодноразово з’являлося в аналізі по всьому світу. фінтех сектора. Протягом останніх місяців перевірка посилилася, оскільки банки, фінтех-компанії та регулятори зважували наслідки зростання вартості доступу до даних — тема, яка детально досліджувалася в попередніх галузевих дискусіях про зростаючі фінансові та операційні вимоги до посередників.
Переходячи до платної моделіJPMorgan підтверджує позицію, що відкриті банкінги не є безкоштовною інфраструктурою. Позиція банку відображає занепокоєння інших великих установ: передача даних потребує інвестицій у кібербезпеку, підтримку API та контроль шахрайства, і все це несе матеріальні витрати. Нова модель сигналізує про більш чіткий розподіл цих обов’язків.
Джерела, знайомі з переговорами, повідомили, що JPMorgan знизив свою початкову цінову пропозицію, а агрегатори отримали більшу ясність щодо того, як оброблятимуться запити на дані. Цей баланс дозволив обом сторонам досягти домовленостей після тривалих переговорів.
Зіткнення між ринковими силами та регулюванням
Терміни цих угод є значними. Правило відкритого банківського обслуговування Бюро захисту прав споживачів, запроваджене під час попередньої адміністрації, створило очікування вільного перенесення даних. Це правило визначило обмін даними, спрямований на споживача, як право, яке має реалізовуватися без плати, що спонукало фінтех-компанії передбачати середовище, де доступ буде безкоштовним і стандартизованим.
Банки заперечували, що така модель недооцінює ризики безпеки та операційне навантаження, пов’язане з великомасштабними потоками даних.. Вони поставили під сумнів повноваження CFPB і стверджували, що безкоштовний мандат створює нерівномірну систему, в якій установи несуть повну вартість захисту даних. Нормативна дискусія швидко стала точкою напруги.
Цього року CFPB почав переробляти свою структуру після тиску з боку керівників фінансових технологій, засновників криптовалют та учасників індустрії, які прагнули більш чітких правил і більш ефективних визначень. Майбутнє регулювання залишається невизначеним, і останні угоди між JPMorgan і агрегаторами зараз перебувають у тій сірій зоні — період, коли національний звід правил переглядається, але сам ринок уже адаптується.
Політичне середовище додає складності
За нинішньої адміністрації сигнали неоднозначні. Ранні повідомлення були узгоджені з банками, які хотіли відкласти або скасувати правило. Пізніше офіційні особи зайняли більш нейтральну позицію, визнаючи, що зміни в секторі цифрових фінансів вимагають оновлених інструкцій. Виникла невизначеність змусила банки та фінтех-компанії вагатися щодо довгострокових зобов’язань.
На цьому тлі підхід JPMorgan підкреслює, як приватні угоди можуть заповнити порожнечу, тоді як федеральні стандарти залишаються неврегульованими. Ці угоди створюють шлях для доступу до даних, який регулюється не нормативними актами, а комерційними умовами, узгодженими безпосередньо між гравцями галузі.
Фінтех-компанії повинні адаптуватися до нової структури витрат
Для фінтех-компаній результат змінює середовище, в якому вони працюють. Багато побудованих моделей на очікування, що підключення до даних залишатиметься недорогим або безкоштовним. Запровадження платного доступу змушує переглянути структуру витрат, особливо для додатків, які покладаються на часте оновлення великих обсягів даних.
Сектор фінансових технологій уже стикається зі зростанням операційних витрат, питання, яке детально розглядалося в попередніх роздумах, аналізуючи комплексний ефект комісії, оновлення відповідності та потреб у інфраструктурі. Нова модель JPMorgan додає ще один елемент до цього рівняння.
Керівникам фінансових технологій тепер потрібно буде визначити, які послуги можуть покрити нові витрати, які вимагають редизайну та які можуть зіткнутися зі змінами цін для споживачів. Для деяких компаній на ранній стадії перехід може прискорити пошук прямих зв’язків з банками або підштовхнути їх до пошуку партнерських відносин, які обмежують обсяг збору даних.
Чому банки кажуть, що система потребує редизайну
Банки стверджують, що компенсований доступ може призвести до більш стабільного та безпечного середовища. Вони стверджують, що передбачуваний дохід, пов’язаний із з’єднаннями для передачі даних, підтримає інвестиції в системи API, інструменти шахрайства та можливості моніторингу, які захищають як установи, так і споживачів. Кредитори також вважають, що чітке ціноутворення може зменшити навантаження на інфраструктуру, перешкоджаючи непотрібним або надлишковим викликам даних.
Угоди між JPMorgan і агрегаторами свідчать про те, що ринок починає зближуватися з таким підходом. Замість того, щоб чекати, поки федеральне законодавство врегулює це питання, установи та посередники розробляють власну версію відкритого банківського обслуговування — таку, яка позиціонує доступ до даних як економічну послугу, а не як зобов’язання.
Що буде далі
Ці угоди піднімають ширше питання про те, як розвиватиметься відкрита банківська справа в Сполучених Штатах. Якщо більше банків приймуть подібні структури ціноутворення, фінтех-компанії можуть зіткнутися з ландшафтом, визначеним не регулюванням, а двосторонніми комерційними домовленостями. Це може призвести до фрагментації, якщо ціноутворення суттєво різниться в різних установах.
Крім того, ці угоди можуть створити шаблон, який стане ринковим стандартом, забезпечуючи передбачуваність, яка, за словами фінтех-компаній і банків, їм потрібна.
Для споживачів безпосередній досвід залишається незмінним: додатки для бюджетування, платіжні інструменти та фінансові послуги продовжують працювати, як і раніше. Однак з часом вартість доступу до даних може вплинути на те, які продукти є життєздатними та яким функціям платформи надають пріоритет.
Оскільки національний звід правил переписується, галузь, здається, рухається вперед сама по собі. Крок JPMorgan є чітким повідомленням: ера вільного, необмеженого доступу до даних закінчується, і економіка відкритого банківського обслуговування в Сполучених Штатах переосмислюється з нуля.