ASIC зробив проміжний стоп-наказ, що забороняє Stratos Trading Pty Limited (торгує як FXCM) випускати контракти на різницю цін (CFD) для роздрібних клієнтів через недоліки у визначенні цільового ринку (TMD).
ASIC діяв, оскільки був стурбований тим, що TMD неналежним чином включив інвесторів із середньою схильністю до ризику на цільовому ринку для CFD FXCM.
ASIC вважає, що ризики, пов’язані з торгівлею CFD FXCM, включаючи кредитне плече, волатильність, ліквідність і ціновий ризик, роблять їх малоймовірними для інвесторів із «середнім ризиком», незалежно від будь-яких інших інвестиційних критеріїв, зазначених у TMD.
Проміжне зупинення замовлення забороняє FXCM випускати CFD роздрібним клієнтам і відкривати торгові рахунки для нових роздрібних клієнтів для торгівлі цими CFD. Він охоплює CFD, випущені FXCM, які посилаються на такі базові класи активів:
- валютні пари та кошики форекс
- казни і товари
- фондові індекси
- акції та кошики, і
- криптовалюти.
ASIC видав проміжне розпорядження, щоб заборонити FXCM випускати CFD для роздрібних клієнтів, якщо розповсюдження продуктів навряд чи буде відповідати фінансовим цілям, ситуації чи потребам споживачів на цільовому ринку. Замовлення не заважає існуючим клієнтам FXCM змінювати або закривати свої позиції CFD.
Наказ дійсний протягом 21 дня, якщо його не буде скасовано раніше.
Фон
Відповідно до зобов’язань щодо проектування та розповсюдження (DDO), емітенти фінансових продуктів повинні визначити відповідний цільовий ринок для фінансового продукту, що пропонується роздрібним клієнтам, беручи до уваги ризики та особливості продукту. Емітенти також повинні розглянути, як їхній продукт буде розповсюджуватися, і вказати відповідні умови щодо поведінки розповсюдження, щоб продукт був спрямований на цільовий ринок і навряд чи його придбали споживачі за межами цільового ринку.
CFD — це похідні контракти з кредитним плечем, які дозволяють клієнту спекулювати на зміні вартості базового активу, наприклад курсів валют, індексів фондового ринку, окремих акцій, товарів або криптоактивів.
Розпорядження ASIC про втручання продуктів для CFD посилило захист споживачів після того, як у 2017, 2019 та 2020 роках було виявлено, що більшість роздрібних клієнтів втрачають гроші, торгуючи CFD (див. 20-254MR). У квітні 2022 року ASIC подовжила це замовлення ще на п’ять років до 23 травня 2027 року (див. 22-082MR).
6 вересня 2023 року ASIC випустила звіт 770 Зобов'язання щодо розробки та розповсюдження: роздрібна торгівля позабіржовими деривативами (REP 770), в якому описується, як емітенти роздрібних позабіржових деривативів дотримуються DDO, і висвітлюються області, які потребують покращення, включно з надмірною залежністю від анкет клієнтів як основного фільтра розповсюдження та більшого використання доступних даних для допомоги в організації розподілу.
10 вересня 2024 року ASIC випустила REP 795 Зобов'язання щодо розробки та розповсюдження: дотримання зобов'язань щодо розумних кроків (REP 795), викладаючи наші ключові зауваження щодо того, як емітенти високоризикових продуктів, включаючи CFD, дотримуються зобов’язань щодо розумних кроків, і висвітлюючи подальші сфери, які потребують покращення.
На веб-сайті ASIC Moneysmart є додаткова інформація про торгівлю форекс і CFD.