Amazon є «останньою» в AI Cloud Race. Може не бути «смертним вироком».

Уолл-стріт перетравлює дивовижну ідею про те, що веб-сервіси Amazon відстали в хмарній гонці ШІ. Хоча це може бути не так погано, як звучить.

«Чи AWS займає останнє місце серед штучного інтелекту? Важко стверджувати протилежне», — написав Марк Шмулік з Bernstein, один із провідних технічних аналітиків Street, у записці для інвесторів цього тижня.

Він навів низку даних, які підтверджують це щодо розвитку, включно з повільнішими темпами зростання доходів AWS, обмеженою потужністю GPU, коментарем генерального директора та фактом, що зараз багато стартапів зі штучним інтелектом будують деінде.

Цей останній пункт може бути посиланням на матеріал Business Insider минулого тижня, який показав, що Amazon стурбована тим, як генеративний штучний інтелект сприяє «фундаментальним» змінам у тому, як стартапи витрачають гроші на сервіси хмарних обчислень.

Шмулік зазначив, що Microsoft Azure розвивається швидше, ніж AWS, завдяки ранньому хмарному партнерству Microsoft AI з OpenAI. Google Cloud також перевершує продуктивність із пропозицією «повного стеку», яка включає власні моделі Gemini AI, спеціальні чіпи AI, які називаються TPU, і менше проблем із ємністю.

«З’являється штучний інтелект і повністю змінює правила гри: раптом з’являється цілий новий урожай стартапів зі штучним інтелектом, магістрів права, неохмар ШІ та дуже дорога гонка за потужність, центри обробки даних і графічні процесори», — написав Шмулік. «Можливо, хмара є ідеальним прикладом інтернет-бізнесу, де ми можемо визначити «Чи загрожує AWS через ШІ?»»

Акції Amazon цього року були «явно відстаючими» порівняно з Microsoft і Google, додав він, оскільки інвестори дедалі більше стурбовані тим, що компанія «дійсно на останньому місці в області ШІ».

Це може бути не «смертний вирок»

Коли нова технологія наздоганяє чинного оператора, раніше це був «смертний вирок», – написав Шмулік, вказуючи на минулі приклади, такі як MySpace і Netscape.

Але запізнення з технологічним трендом не завжди є фатальним, і є новіші приклади, коли сучасні технологічні гіганти зберігали лідерство та стримували конкурентів, що швидко розвиваються, додав він.

Meta відновився після зростання TikTok, а Google оговтався від початкового шоку від ChatGPT, написав Шумлік. Якщо AWS зможе запланувати подібне повернення, це може змінити наратив перед конференцією AWS re:Invent пізніше цього року, стверджує аналітик.

Ознаки прогресу

Дійсно, є перші ознаки прогресу, за словами цього провідного аналітика.

За словами Шмуліка, AWS опублікувала другий найкращий квартал за всю історію зростання чистого нового долара. Потужності компанії залишаються обмеженими, але це починає зменшуватися. Він додав, що партнерство AWS з Anthropic виглядає міцним і незабаром очікується значний прибуток.

«Як AWS позбавляється позначки «ШІ відстає»?» – написав Шмулик. «Хороша історія починається з хороших цифр. Ми бачимо позитивні сторони цифр і розповіді AWS навколо Re:Invent».

Залучення розробників до сервісів AWS зросло з початку року та набрало більшого оберту влітку. Шмулік очікує більшого зростання доходів AWS у третьому кварталі з очікуванням продовження зростання в четвертому кварталі.

Bernstein прогнозує зростання доходів AWS на 18% цього року до 127 мільярдів доларів. Дослідницька компанія прогнозує зростання на 21% у 2026 і 2027 роках.

Маунт Рейнер

Шмулік підкреслив партнерство AWS з Anthropic як ключовий каталізатор зростання. Amazon інвестувала щонайменше 8 мільярдів доларів у стартап зі штучним інтелектом і об’єдналася з компанією в нову ініціативу суперкомп’ютера зі штучним інтелектом під назвою Project Rainier, яка використовує власні чіпи Amazon.

«Поки що Google був основним постачальником обчислювальних ресурсів Anthropic, особливо для висновків», — написав аналітик. «Проект Реньє, який виходить онлайн, має змінити цю динаміку».

За оцінками Bernstein, Project Rainier може становити до 2,6% доходу від AWS у 2026 році та потенційно більше 4% у 2027 році.

«Хоча довгострокова дискусія, ймовірно, матиме кілька поворотів, ми позитивно ставимося до лідера хмарного ринку, який вчасно розробляє ШІ з кількома способами виграти», — написав Шмулік у записці для інвесторів.

Речник Amazon не відповів на запит про коментар.

Є підказка? Зв’яжіться з цим репортером електронною поштою за адресою ekim@businessinsider.com або Signal, Telegram або WhatsApp за номером 650-942-3061. Використовуйте особисту адресу електронної пошти, неробочу мережу WiFi і неробочий пристрій; ось наш посібник із безпечного обміну інформацією.