Категорія: Блокчейн та Криптовалюти

Коли в 1977 році класичний рок-гурт Kansas написав пісню «Dust in the Wind», вони навіть не підозрювали, що вона також відображатиме реальність ринку криптовалют. Найпопулярніші криптовалюти, які домінували в циклах новин лише три роки тому, як-от Kadena (KDC) і Litentry (LIT), зараз неактуальні. Підсумовуючи це, як Канзас, вони «усе лише пил на вітрі».

Наприклад, у 2021 році монета Kadena зросла на колосальні 10 000% і збиралася зрости ще більше. Watcher Guru висвітлював величезне зростання монети Kadena тоді, коли KDC залишався предметом розмов. Інвестиція в розмірі 1000 доларів США за рік перетворилася на 101 000 доларів США, що зробило її найбільш затребуваною криптовалютою на ринку.

Читайте також: Чи відновиться історія Шиба-Іну від 2 до 17 мільйонів доларів?

Криптовалюти, такі як Kadena та Litentry, — це «пил на вітрі»

З іншого боку, Litenrty, який також зазнав драматичного стрибка цін, тепер невідомий і невідомий. Він також перейменував себе в Heima (HEI) і перейшов на новий блокчейн. Інвестиції, зроблені в ці дві криптовалюти ще в 2021 і 2022 роках, тепер нічого не варті. Це підкреслює ризиковані справи на ринку криптовалют, які вважають «довгострокову перспективу» ключем до заробітку.

Фраза «довгостроковий» у секторі криптовалют несе в собі великий ризик, оскільки проекти можуть зруйнуватися та збанкрутувати в будь-який момент. Не все золото, що блищить, і найяскравіші приклади цього – монети Kadena та Litentry.

Читайте також: Хоскінсон із Cardano каже, що роздрібна торгівля повернеться у 2026 році на чолі з Privacy Coins

Що ще гірше, дані в реальному часі від Coingecko показують, що 24-годинний обсяг торгів монетою Litentry становить лише 4500 доларів. Колись він ніс на своїх плечах важку вагу завдяки значному обсягу торгів. Криптовалюта зараз покинута, і торгова діяльність практично відсутня.

Kadena оголосила, що припиняє свою діяльність, а токен KDA і блокчейн продовжують працювати під управлінням спільноти. Litentry, з іншого боку, перейшов на новий блокчейн і все ще має найгіршу продуктивність.

Фонд надає експозицію третьому за величиною крипто актив, відомий своїм 13-річним досвідом і метою підірвати ринок транскордонних платежів на 250 трильйонів доларів.

САН-ФРАНЦИСКО, 19 листопада 2025 р /PRNewswire/ — Побітове управління активами, глобальне крипто менеджер активів із клієнтськими активами на суму понад 15 мільярдів доларів США, сьогодні оголосив про запуск Bitwise XRP ETF на NYSE. Фонд розпочне торгівлю 20 листопада 2025 року з тикером XRP. Комісія за управління становить 0,34%, яка не стягується протягом першого місяця з перших 500 мільйонів доларів США в активах.1

Побітовий XRP ETF залишиться на місці XRPтретє за величиною у світі крипто актив з ринковою капіталізацією понад 120 мільярдів доларів і 13-річним досвідом. XRP це цифрова валюта, яка живить XRP Ledger, блокчейн, який зосереджується на ефективному обміні, токенізаціяі поселення обох крипто– рідні та традиційні надбання.2 З моменту свого заснування XRP Ledger здійснив понад чотири мільярди транзакцій із середнім щоденним обсягом 1,9 мільярда доларів США та середнім часом розрахунку 3-5 секунд.3XRP має на меті підірвати ринок транскордонних платежів, ринок, за прогнозами, досягне 250 трильйонів доларів до 2027 року.4

Побітовий XRP ETF («Фонд») не підходить для всіх інвесторів. Інвестиція у Фонд піддається високому ступеню ризику, має потенціал для значної нестабільності та може призвести до значної або повної втрати інвестицій. Фонд не є інвестиційною компанією, зареєстрованою відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року з поправками («Закон 1940 року»), і тому не підпадає під такий самий захист, як ETF та пайові фонди, зареєстровані відповідно до Закону 1940 року. Інвестиція у Фонд – це не те саме, що пряме інвестування в XRPжетон (“XRP“).

“XRP — це справді інтригуючий актив з кількох причин, — сказав ІТ-директор Bitwise Мет Хоуган. — Він успішно працював протягом дуже тривалого періоду часу за надзвичайно низькою ціною, він обробляє великі обсяги транзакцій і має справді сильну й активну спільноту прихильників. У новому крипто-передовий режим регулювання, XRP стоїть на рівних з іншими цифровими активами. Тепер на ринку буде можливість побачити що XRP справді може».

Побітовий XRP ETF є другим для Bitwise XRP-тематичний фонд. Фірма запустила Bitwise Physical XRP ETP (тикер: GXRP) в Європі в 2022 році. Дебют Bitwise XRP ETF на Нью-Йоркській фондовій біржі надає американським інституційним і роздрібним торговцям більший доступ до XRP і підкреслює важливу роль активу в еволюції цифрової фінансової екосистеми.

«У 2025 році ми спостерігаємо, як цифрові активи набувають реальної користі в глобальній економіці, — сказав генеральний директор Bitwise Хантер Горслі, — чи то стимулювання платежів, розбудова інфраструктури чи отримання постійної ролі в диверсифікованих портфелях. Із сьогоднішнім запуском Bitwise XRP ETF, ми раді допомогти інвесторам отримати доступ до активу, який має потенціал кардинально змінити спосіб руху грошей у всьому світі».

The XRP Ledger розроблено, щоб надати компаніям можливість токенізувати та здійснювати транзакції активів, починаючи від казначейських зобов’язань США (Ondo Finance, OpenEden) і цифрових комерційних паперів (Guggenheim Treasury Services) до приватних кредитів (Mercado). BitcoinVERT) і фонди грошового ринку (abrdn). The XRPжетон необхідний для всієї діяльності на XRP Головна книга, чи то виконання транзакцій, чи ведення гаманець резерви або встановлення «лінії довіри» (попередньо затверджені відносини з довіреними контрагентами).

Побітовий XRP ETF є 49-м інвестиційним продуктом, який приєднується до великого набору Bitwise крипто портфельні пропозиції в США та Європі. Для отримання додаткової інформації відвідайте bitxrpetf.com.

Про Bitwise
Побітове управління активами є глобальним крипто керуючий активами з понад 15 мільярдами доларів клієнтських активів і пакетом із понад 40 клієнтів крипто інвестиційні продукти, що охоплюють ETF, окремо керовані рахунки, приватні фонди, стратегії хедж-фондів і ставки. Фірма має восьмирічний послужний список і сьогодні обслуговує понад 4000 приватних команд з фінансування капіталу, RIA, сімейних офісів та інституційних інвесторів, а також 15 банків і брокерів-дилерів. Команда Bitwise, що складається з понад 125 спеціалістів у сфері технологій та інвестицій, підтримується провідними інституційними інвесторами та має офіси в Сан-Франциско, Нью-Йорку та Лондоні.

Примітки
(1) Може стягуватися брокерська комісія.
(2) Токенізація це процес представлення прав власності або вартості реального активу
(наприклад, нерухомість, облігації чи акції компанії) як цифровий жетон на блокчейні.
(3) Джерело: Dune Analytics, CoinGecko станом на 19 листопада 2025 р.
(4) Джерело: BCG.

Ризики та важлива інформація

Цей матеріал повинен супроводжуватися проспектом. Перш ніж інвестувати, уважно прочитайте проспект. Щоб отримати поточний проспект емісії відвідайте bitxrpetf.com/welcome.

Сума XRP жетони (“XRP“), представлене Часткою, буде продовжувати зменшуватися протягом терміну існування Фонду через передачу Фонду XRP для оплати винагороди Спонсора за управління, а також для оплати судових витрат або інших надзвичайних витрат. Ця динаміка відбуватиметься незалежно від того, зростає чи падає торгова ціна Акцій у відповідь на зміни ціни XRP.

Немає жодних гарантій чи запевнень, що методологія Фонду призведе до того, що Фонд отримає позитивний інвестиційний прибуток або випередить інші інвестиційні продукти.

Інвестори можуть використовувати Фонд як засіб опосередкованого інвестування XRP. Оскільки вартість Акцій співвідноситься з вартістю XRP утримується Фондом, важливо розуміти інвестиційні атрибути та ринок для, XRP.

XRP Ризик. Існують значні ризики та небезпеки, властиві XRP ринку, що може спричинити ціну XRP коливатися в широких межах. Фонду XRP можуть бути втрачені, пошкоджені, викрадені або обмежені у доступі. Інвестори, які розглядають можливість придбання акцій, повинні ретельно зважити, яка частина їхніх загальних активів має бути піддана впливу XRP ринок, і повинні повністю розуміти, бути готовими прийняти та мати фінансові ресурси, необхідні для протистояння ризикам, пов’язаним з інвестиційною стратегією Фонду.

Ризик ліквідності. Ринок для XRP все ще розвивається і може зазнавати періодів неліквідності. У такі часи може бути важко або неможливо купити чи продати позицію за бажаною ціною. Можливі неліквідні ринки можуть посилити втрати або збільшити різницю між ВЧА Фонду та його ринковою ціною. Відсутність активних торгових ринків для Акцій може призвести до втрат інвестицій інвесторів на момент відчуження Акцій.

Регуляторний ризик. Майбутні та чинні нормативні акти уряду США чи іноземних держав чи квазіурядових установ можуть мати негативний вплив на інвестиції у Фонд.

Ризик технології блокчейн. Деякі інвестиції Фонду можуть піддаватися ризикам, пов’язаним з інвестуванням у технологію блокчейн. Ризики, пов’язані з технологією блокчейн, можуть не виявитися повністю, доки ця технологія не почне широко використовуватися. Системи блокчейн можуть бути вразливими до шахрайствоособливо якщо значна меншість учасників вступила в змову, щоб обдурити решту. Оскільки системи технології блокчейн можуть працювати в багатьох національних кордонах і регулятивних юрисдикціях, цілком можливо, що технологія блокчейн може підлягати широкому та непослідовному регулюванню.

Ризик недиверсифікації. Фонд є недиверсифікованим і матиме одну емісію. Як наслідок, зниження ринкової вартості окремого випуску Фонду може вплинути на вартість Фонду більше, ніж якби він інвестував у більшу кількість емітентів.

Ризик нещодавності. Фонд створено нещодавно, що дає потенційним інвесторам обмежений досвід, на основі якого вони можуть приймати рішення про інвестування. Якщо Фонд не є прибутковим, Фонд може припинити свою діяльність і ліквідувати його у невигідний для Акціонерів час.

The XRP Ledger відрізняє себе від інших цифровий актив мережами в тому, що їх основною функцією є транзакційна корисність, а не збереження вартості. Сьогодні існує обмежене використання XRP у роздрібних, комерційних або платіжних просторах, і, на відносній основі, спекулянти складають значну частину користувачів. Значні запаси с XRP Ripple Labs та іншими ранніми зацікавленими сторонами може негативно вплинути на ринкову ціну XRP.

Спонсором фонду виступає Bitwise Investment Advisors, LLC. Foreside Fund Services, LLC виступає маркетинговим агентом Фонду та не пов’язана з Bitwise Investment Advisers, LLC, Bitwise або будь-якою з їхніх філій.

Контакт для ЗМІ:
Това Кауфман
pr@bitwiseinvestments.com

Переглянути оригінальний вміст:https://www.prnewswire.com/news-releases/the-bitwise-xrp-etf-ticker-xrp-launches-on-nyse-providing-exposure-to-the-platform-aiming-to-modernize-global-payments-302620976.html

ДЖЕРЕЛО Побітове управління активами

Основна мета цього дослідження — дослідити взаємозв’язок між характеристиками фінансових інвесторів і ймовірністю бути інвесторами криптовалюти з метою відкрити чорну скриньку криптовалют. Внутрішня анонімність, пов’язана з криптовалютами, обмежує наші знання щодо розуміння характеристик інвесторів у криптовалюту. Вивчаючи зв’язок між факторами, пов’язаними з фінансовою грамотністю, знаннями та досвідом інвестування, і ймовірністю того, що інвестор інвестує в криптовалюти, ми прагнемо позбутися профілю інвесторів у криптовалюту. Ці висновки сприяють як академічній літературі про поведінкові фінанси та впровадження фінтех, так і розвитку більш цілеспрямованих та ефективних практик навчання інвесторів та фінансового консультування.

Наше дослідження сприяє зростанню кількості досліджень криптовалют, пропонуючи нове розуміння характеристик інвесторів у криптовалюту. Розуміння того, хто інвестує в криптовалюти, має вирішальне значення, оскільки традиційні інвестори можуть вагатися щодо входу на ринок криптовалют, що обмежує для них можливість отримати фінансові вигоди від швидкого зростання криптовалют. Ці вагання можна пояснити індивідуальною пастушою поведінкою, як показали існуючі дослідження (Li & Wu, 2018; Sun, 2013), де на людей впливають історії успіху інших. Наші результати показують, що інвестиційні знання та досвід відіграють важливу роль у тому, щоб стати інвестором у криптовалюту. Отримані дані свідчать про те, що досвідчені та обізнані інвестори можуть почувати себе комфортніше, заглиблюючись у відносно нову та нестабільну сферу криптовалют. Ми виявили, що наявність досвіду інвестування в ризиковані активи, такі як акції, товари, функції та опціони, пов’язана з вищою ймовірністю інвестування в криптовалюти. Крім того, інвестиційний досвід також є найбільш вираженою коваріантою, пов’язаною з криптовалютами, порівняно з іншими змінними, розглянутими в цій статті. Дійсно, криптовалюти загалом розглядаються як інвестиційний актив із високим ризиком. Це узгоджується із загальною думкою про те, що криптовалюти є інструментами інвестування з високим ризиком і, отже, мають тенденцію залучати осіб, які вже вміють керувати фінансовими ризиками (Hala та ін., 2020; Wärneryd, 1996).

Крім того, когнітивні дослідження вказують на те, що досвідчені інвестори зазвичай більш впевнені (Hoffmann & Post, 2016) і з більшою готовністю досліджують нові варіанти інвестування, такі як криптовалюти (Nguyen, 2019). Ці висновки зробили внесок у літературу, поставивши під сумнів загальне уявлення про те, що на криптовалютних ринках домінують переважно спекулятивні або недосвідчені трейдери (Fujiki, 2021; Hadan та ін., 2024). Натомість наші дані свідчать про те, що ринок також приваблює досвідчених інвесторів із різноманітними інвестиційними портфелями.

Крім того, результати регресійного аналізу показують, що вік негативно пом’якшує зв’язок між знаннями про інвестиції та інвестиціями в криптовалюту, особливо відзначаючи, що люди старше 44 років менш схильні до інвестицій у криптовалюту, ніж ті, хто молодше 34 років. Дивно, але наші висновки також показують, що хоча вищий рівень інвестиційних знань пов’язаний з більшими шансами інвестувати в криптовалюту, знання про інвестиції не відіграють такої ж ролі в становленні. криптовалютний інвестор для різних вікових груп, підкреслюючи можливий розрив між поколіннями в інвестиційних уподобаннях, оскільки молодші інвестори, швидше за все, отримають нові та ризикованіші форми інвестування. Цей висновок добре узгоджується з поєднанням літератури, що вивчає вплив віку на інвестиційну поведінку (Beck та ін., 2023). Наприклад, Чарльз і Касілінгам (2013) виявили, що інвестори поступово зменшують свою частку інвестицій на ринку акцій і, як правило, вибирають менш ризиковані варіанти інвестування, коли вони дорослішають. Це можна пояснити збільшенням їхньої сімейної відповідальності з віком, що робить їх більш обережними під час прийняття інвестиційних рішень (Lee et al., 2010). Подібним чином у попередній літературі було виявлено, що рівні толерантності до інвестиційного ризику часто відрізняються залежно від віку інвесторів і що молоді інвестори зазвичай більш схильні вибирати більш ризиковані активи на відміну від літніх інвесторів під час прийняття інвестиційних рішень (Dickason & Ferreira, 2018). Оскільки криптовалюти є фінансовими інструментами з високим ризиком, можливо, літні інвестори з меншою ймовірністю інвестуватимуть у них через свої переваги щодо інвестиційного ризику. Тому ми закликаємо до майбутніх досліджень для розуміння ширших змін у ставленні до фінансових технологій у різних вікових групах.

На відміну від існуючих досліджень, які задокументували значний зв’язок між фінансовою грамотністю та інвестуванням у криптовалюту (Fujiki, 2021; Gignac та ін., 2023; Zhao & Zhang, 2021), ця стаття показує, що фінансова грамотність не пов’язана з інвестуванням у криптовалюту. Однак це не означає, що результати цього дослідження суперечать результатам попередньої літератури. Натомість дивовижним висновком цього дослідження є негативний зв’язок між рівнем освіти та інвестиціями в криптовалюту, що вказує на те, що люди з нижчим рівнем формальної освіти частіше інвестують у криптовалюти. Ці дивовижні висновки кидають виклик традиційній точці зору, згідно з якою вища освіта корелює з більшою схильністю до інвестицій у ринки фінансових технологій. Це свідчить про те, що фінансова грамотність, як правило, отримана через формальну освіту, більше не може бути критичним фактором для того, щоб стати новим фінтех-інвестором. Крім того, варто зазначити, що незначний зв’язок між інвестиціями в криптовалюту та фінансовою грамотністю можна пояснити характером вибірки, використаної для аналізу. У нашому дослідженні використовуються дані Національного дослідження фінансових можливостей 2021 року, яке включає відповіді 1810 фінансових інвесторів з усієї країни. Таким чином, цілком можливо, що інвестори в цій вибірці мають подібний рівень фінансової грамотності, і невелика варіація у фінансовій грамотності серед інвесторів у вибірці недостатня для отримання статистично значущих результатів. Тому, коли в майбутньому буде доступно більше даних, потрібне подальше дослідження, і ми закликаємо до майбутніх досліджень, щоб провести більш поглиблене дослідження того, як фінансова грамотність може впливати на індивідуальні рішення про фінансові інвестиції.

З практичної точки зору, наше дослідження також має кілька внесків. По-перше, наші висновки можуть допомогти фінансовим консультантам, постачальникам послуг і фінтех-платформам визначити, які сегменти інвесторів найімовірніше залучатимуться до криптопродуктів. Зокрема, інвестори, які мають досвід управління ризикованими активами, можуть бути більш сприйнятливими до цільових криптовалютних пропозицій і отримати вигоду від спеціального навчання з управління крипто-нестабільністю та ризиками. Ці знання можуть допомогти подолати розрив між традиційними фінансами та новими цифровими активами, спорядивши установи для більш ефективного залучення потрібної аудиторії.

По-друге, оскільки знання про інвестиції є більш впливовими для молодих інвесторів, ніж для старших, програми криптонавчання повинні бути адаптовані до різних вікових груп. Наприклад, незважаючи на те, що останніми роками криптовалюти стали популярними інвестиційними активами, немає сумнівів, вони значно мінливіші порівняно зі звичайними фінансовими інструментами. Оскільки позитивний зв’язок між інвестиціями в криптовалюту та інвестиційними знаннями зменшується з віком (Kim & Fan, 2025; Luo et al., 2025), інвестиційна освіта в ранньому віці може бути більш ефективною, допомагаючи розвинути здорову та вигідну інвестиційну звичку щодо інвестицій у криптовалюту. Тому навчання молодих інвесторів потенційним ризикам інвестицій у криптовалюту є надзвичайно важливим. Зокрема, наше дослідження виявило, що фінансова грамотність не впливає на те, щоб стати інвестором у криптовалюту, і цей незначний зв’язок може означати, що існуючі ініціативи з фінансової грамотності, особливо ті, що базуються на формальній освіті, можуть бути недостатніми для впливу на поведінку криптовалюти. Цей висновок вказує на необхідність для університетів розглянути питання про сприяння прикладній, практичній фінансовій освіті, яка зосереджується на навчанні на основі моделювання, а не на суто концептуальних фінансових знаннях. Наприклад, фінансові викладачі та консультанти можуть розробляти контент, орієнтований на вік, наприклад, використовувати гейміфіковані та дослідницькі формати для молодших користувачів, оскільки молодь, швидше за все, буде залучена гейміфікованими підходами до навчання, а не традиційними лекційними інструкціями (Buckley & Doyle, 2016; Li et al., 2025).

Це дослідження не позбавлене обмежень. Перш за все, оскільки дані, прийняті в цьому дослідженні, є перехресними, ця стаття зосереджена на виявленні зв’язків між змінними, а не на аргументації причинно-наслідкових зв’язків. Майбутні дослідження можуть вивчити причинно-наслідковий вплив змінних на інвестиції в криптовалюту, якщо доступні панельні дані (Heise, 1970). Варто також зазначити, що дані, зібрані з NFCS 2021, звітуються власноруч, а це означає, що відповіді можуть бути як завищеними, так і заниженими. Це обмеження може спричинити упередження щодо соціальної бажаності, коли респонденти схильні надавати відповіді більш прийнятним або сприятливим для них самим способом, що призводить до недооцінки ризикованої поведінки або перевищення позитивних фінансових звичок. Крім того, упередження через відсутність відповідей може виникнути, якщо особи, які вирішили не брати участі в опитуванні, систематично відрізняються від тих, хто бере участь, що може обмежити можливість узагальнення результатів. Майбутні дослідження з використанням панелі даних, що дозволяє порівнювати між часом, можуть допомогти підтвердити ці результати та зменшити такі упередження.

Припливи традицій різко змінюються, оскільки Управління контролера валюти (OCC) впроваджує керівний принцип, який дозволяє національним банкам зберігати криптовалюту для розрахунків за газ за транзакції блокчейну. Цей момент настав ні на хвилину раніше — нормативний акт відкриває сміливу нову главу в управлінні криптовалютою, відкриваючи раніше нечувані шляхи для звичайних фінансових установ для взаємодії з цифровими активами, такими як біткойни та Ethereum. Чіткість, яку вносить ця політика, є маяком, спрямовуючи банки до більш узгодженої, технічної операційної моделі, яка обіцяє підвищену ефективність для споживачів.

Наслідки цього Регламенту

Не обманюйте себе, думаючи, що це лише м’яка зміна існуючих правил; це регулювання відображає сейсмічний зсув у тому, як застарілі фінансові установи бачать криптовалюту. Дозволяючи банкам зберігати обмежені запаси криптовалюти для певних транзакційних цілей, OCC зменшує залежність від сторонніх бірж, створюючи більш плавний клімат для транзакцій. Цей продуманий крок неодмінно викличе більшу довіру до технології блокчейн і зміцнить життєздатність цифрових валют у банківському секторі. Однак поряд із цими перевагами приходить значна відповідальність; банки повинні залишатися пильними, збалансовуючи управління ризиками з прийняттям мінімальних криптовалютних резервів, гарантуючи, що вони будуть діяти обережно, просуваючись вперед.

Розуміння плати за газ у криптосфері

У жвавій екосистемі технології блокчейн комісії за газ — витрати на транзакції, які сплачуються у рідній криптовалюті мережі — є фундаментальним аспектом. Завдяки просвітницькому підходу OCC банки тепер можуть напряму керувати цими комісіями, зберігаючи певні криптовалюти, як-от Ethereum (ETH). Цей стратегічний поворот звільняє банки від нестабільності, яка переслідує покупки на відкритому ринку, забезпечуючи більш плавні та стабільні потоки транзакцій. Контролер грошової одиниці Джонатан Гулд ідеально втілює суть: “Оплата мережевих комісій є необхідною частиною ведення бізнесу в мережах блокчейнів. Зберігання криптовалюти для цієї мети дозволено, якщо вона підтримує законну банківську діяльність”.

Відкриття дверей для інституційного залучення DeFi

Це регуляторне зелене світло від OCC може спровокувати трансформаційну хвилю інституційної участі в децентралізованому фінансуванні (DeFi). Проте справжній вплив залежить від здатності банків бездоганно інтегрувати ці нові можливості у свої існуючі структури. Деякі аналітики стверджують, що ця політика може оптимізувати операції та підвищити ліквідність, тоді як інші попереджають, що обмеження, накладені на криптохолдинги, можуть обмежити будь-яке значне зниження транзакційних витрат. Стартапи в просторі Web3, які постійно шукають гнучкості, можуть продовжувати покладатися на сторонніх постачальників для обміну валюти, орієнтуючись у заплутаній мережі відповідності, з якою також повинні боротися великі банки.

Використання потенціалу технології блокчейн

Чіткість, запропонована цією регуляторною зміною, втілює зростаючу довіру до блокчейну серед традиційних фінансових установ. Оскільки банки намагаються досліджувати варіанти токенізованих послуг, можуть з’явитися нові можливості співпраці з налагодженою інфраструктурою криптоплатежів. Бачення тут вражає — сценарій, за яким банки перетворюються на досвідчених крипто-посередників, вміло поєднуючи традиційні фіатні гроші з цифровими активами, що розвиваються. Для американських банків цей момент може стати початком комплексних інфраструктур, які підтримують як зберігання, так і безперебійне підключення до екосистем блокчейну.

Дотримання вимог буде ключовим

Оскільки американські банки занурюються в цей зростаючий ландшафт, створення ефективних систем відповідності стане вкрай необхідним. Керівництво OCC наголошує на необхідності надійних стратегій управління ризиками для криптовалютних операцій, спрямованих на розвиток довіри між клієнтами та зацікавленими сторонами. Наслідки виходять за межі простого дотримання; якщо банки почнуть інтегрувати криптовалюти у свої операційні стратегії, цифрові активи можуть дедалі частіше проявлятися в наборі банківських послуг. Амбіції зрозумілі: глибоко впровадити криптовалюти в саму ДНК банківської взаємодії.

На закриття

Нещодавня директива OCC, яка дозволяє банкам США зберігати криптохолдинги за комісію за транзакції, свідчить про кардинальний зсув у фінансових операціях, який має змінити форму галузі. Цей крок передвіщає більшу нормативну ясність та операційну продуктивність, але також створює проблеми, зокрема щодо відповідності та практичних обмежень утримання, які можуть перешкодити ширшій адаптації. Оскільки фінансові установи ретельно орієнтуються в цій новій місцевості, баланс ризику та можливостей виявиться вирішальним у використанні потенціалу цього сектора, що розвивається. Інтеграція криптовалют в американську банківську справу не просто на горизонті — це неминуча реальність, повна захоплюючого потенціалу та грізних викликів, які чекають попереду.

Putting digital currencies, strategic modelling and investible signals in the same sentence seems optimistic at best, foolhardy at worst. Актив, який стрімко зростає, випускається в кілька ітерацій, користується популярністю у злочинців-вимагачів і може бути назавжди виведений з обігу через втрачений або забутий пароль, навряд чи здається гарною основою для кількісних моделей доданої вартості.

Однак, оскільки віра в фіатні валюти знаходиться на низькому рівні, а регулятори на основних ринках створюють надійні рамки, те, що здавалося неймовірним кілька років тому, тепер стало можливим. Furthermore, a proven building block for quantitative analysis – mutual funds and ETFs – is now available.

Після багатьох років відносно слабкого інтересу на початку 2024 року потоки у криптовалютні фонди різко зросли. Цей переломний момент був здебільшого спричинений довгоочікуваним схваленням SEC спотових біткойн-ETF, що дозволило інвесторам отримати прямий доступ до акцій без складнощів керування цифровими гаманцями чи навігації на біржах.

У 2024 році надходження в усі криптовалютні фонди, які відстежуються EPFR, перевищили позначку в 45 мільярдів доларів, що більш ніж у вісім разів перевищує розмір будь-якого попереднього річного надходження. The momentum carried through into this year, with inflows climbing towards $50 billion total just 10 months into 2025.

У попередньому розділі Quants Corner «Крипто: цифрове золото чи золото дурня?» ми використали цей зростаючий всесвіт криптовалютних фондів, щоб дослідити характеристики прибутковості основних цифрових валют за допомогою аналізу головних компонентів. Ми дійшли висновку, що “PCA користувацьких груп активів EPFR — наприклад, зосереджених на біткойнах, ефірі, Ripple і Solana — демонструє тенденцію до кластеризації. Це кластеризування вказує на те, що кошти в кожній із цих груп мають схожі профілі прибутку, що не тільки підтверджує нашу систему класифікації, але також свідчить про те, що ці активи керують чіткими та узгодженими моделями ефективності у всесвіті фонду”.

Цей Quants Corner робить наступний крок, спираючись на це відкриття узгодженості та використовуючи майже 500 криптовалютних фондів, відстежуваних EPFR, для створення стратегії обертання на основі імпульсу.

Хоча є деякі ETF, які зберігають кілька криптовалют або поєднують біткойни з більш традиційним активом, таким як золото, на цьому конкретному фондовому ринку переважно домінують фонди з єдиною акцією. Станом на 1 жовтня кошти, що відстежують одну криптовалюту, становлять 96% усієї сукупності криптофондів за загальними активами, причому лише кошти в біткойнах становлять 76%.

З 2023 року загальні чисті активи фонду Cryptocurrency Fund різко зросли, причому останнє значення становить майже 240 мільярдів доларів США, що охоплює 487 фондів. Bitcoin, however, remains the dominant player with the second largest, Ethereum, just a fifth of their size.

Хоча біткойн залишається домінуючим гравцем у крипто-просторі, настрої інвесторів щодо інших акцій зросли протягом цього року завдяки створенню нових фондів, прив’язаних як до відомих, так і до початкових блокчейн-валют. Станом на липень цього року кількість фондів, які відстежують валюти, окрім двох найбільших – Bitcoin або Ethereum – перевищила кількість фондів, зосереджених виключно на Bitcoin.

Завдяки деталізації даних EPFR Fund Flows було ідентифіковано майже 70 окремих груп криптовалют. Трохи більше половини цих угруповань відстежуються декількома ETF, тоді як решта покриваються одним фондом, що підкреслює зростаючий апетит інвесторів до широкого та диверсифікованого впливу криптовалюти.

Інший спосіб виміряти настрої інвесторів у класі активів — розглянути відсоток його потоку, який є дискретним потоком групи фондів (мільйони доларів США), поділеним на їхній AuM. Це особливо корисно під час порівняння класів активів різних розмірів, динаміка, поширена на крипторинку, де величезна база активів біткойна переважає над меншими гравцями, такими як Solana, Chainlink і Algorand.

Сукупні потоки за рік до поточної дати як відсоток активів для Bitcoin, Ethereum та інших одномонетних фондів показують подібну тенденцію до зростання кількості відстежуваних фондів. Ми спостерігаємо, що з часом, коли кількість коштів, що відстежують ці окремі монети, зросла, це супроводжувалося подібним збільшенням їхнього відсотка потоку. Ці типи фондів задовольняють попит інвесторів, надають більше можливостей для інвестування в криптопростір і диверсифікують свої портфелі за межі найбільших монет.

Швидке розширення як інвестиційної діяльності, так і варіантів продуктів у криптопросторі забезпечило переконливу основу для стратегії обертання на основі імпульсу потоку. Незважаючи на те, що цей підхід традиційно застосовувався до інших класів активів, він буде повторно застосований тут для націлювання на групи криптовалютних фондів з єдиною акцією.

Ця стратегія використовує 15-денний огляд потоку з горизонтом 5 торгових днів, тобто потоки коштів для кожної монети були агреговані та складені за попередні 15 днів. Потоки для кожного дня нормалізуються з використанням загальних активів групи фондів, що призводить до відсотка потоку. Одномонетні групи фондів з найбільшим процентним потоком утримувалися протягом п’яти днів, а монети з найнижчим процентним потоком (або найвищим процентним відтоком) були короткі протягом п’яти днів.

Оскільки криптовалюта стала основною інвестиційною темою в останні роки, широта доступних класів інвестованих активів значно розширилася. Кількість унікальних монет, які відстежуються, зросла з восьми у 2020 році до 20 монет у 2022 році, а до 2024 року зросла до 29, збільшившись більш ніж утричі всього за три роки. Цю стратегію перевіряли за трьома різними початковими точками: 2020 (група A), 2022 (група B) і 2024 (група C).

Як показано в таблиці вище, прибутковість і коефіцієнти Шарпа суттєво різняться між трьома групами монет. Але вони також помітно коливаються з року в рік, при цьому 2024 рік став першим роком, коли всі групи повідомили про доходи, і єдиним роком, коли прибутки відрізнялися за знаком для кожної з груп. Того року група B продемонструвала позитивні показники, тоді як групи A та C показали різкі негативні результати.

In its second year, Group B outperformed Group A by 90 percentage points, whereas Group C underperformed Group A by 9 points. На діаграмі нижче показано цю волатильність на криптовалютному ринку, який все ще розвивається, і свідчить про те, що захоплення новими монетами, що надходять на простір ETF, не є єдиним показником прибутку.

Показники Групи С у 2025 році показують кілька випадків, коли стратегія сигналізувала про довгі позиції на основі високого відсоткового потоку, який у кінцевому підсумку приніс від’ємну прибутковість. Ці погано ефективні довгі кошики непропорційно показували нові монети на ринках. Монети, які вперше з’явилися в Групі С, становили 36 – це вдвічі більше, ніж монети Групи А та В, кожна з яких з’являлася по 18 разів.

Якби кожна монета мала однакову ймовірність потрапити в найефективніший кошик, очікується, що нові монети, що входять до групи C, складатимуть приблизно 30% вибірки. Натомість ці монети складають 50%, що вказує на те, що новітні криптовалюти, що відстежують фонди, мають надто великий імпульс потоку, але не забезпечують надто великого прибутку. Investor enthusiasm may not be translating into reliable performance.

Розширюючи ідею волатильності на крипто-ринку, ми можемо порівняти стратегію торгівлі імпульсом потоку криптовалют із традиційною стратегією торгівлі імпульсом потоку валюти. This chart compares Group A's annual returns to the FX strategy annual returns using a 5-day lookback and trading horizon.

Ця стратегія обертання валюти показує, як криптовалютний ринок не відображає валютний ринок FX, причому обидві стратегії не корельовані та не мають зворотної кореляції (-0,35 у 5 точках даних). Оскільки ці стратегії не доповнюють одна одну, результати свідчать про те, що застосування традиційних стратегій торгівлі валютою до криптовалюти може бути фундаментально хибним і скоріше потребувати більш чіткого підходу.

Як ми спостерігали у вступному розділі, зростання цифрових валют було вибуховим, безладним і плідним, коли мова зайшла про нові різновиди. Не дивно, що хоча тепер можна побудувати стратегію обертання навколо єдиних криптовалютних фондів, яка дає позитивний прибуток, аспекти цієї стратегії, такі як коефіцієнти Шарпа, кореляції з іншими класами активів і зв’язок між імпульсом потоку та майбутніми прибутками, часто є нетиповими.

Крім того, постійне зростання ETF з одною криптовалютою викликає деякі гострі питання. Чи зрештою це розширення досягне плато, чи цей клас активів все ще перебуває на ранніх стадіях розвитку? У який момент продовження запуску нових фондів може послабити сигнали та прибутки інвесторів? І заглядаючи вперед, як буде розвиватися попит інвесторів на криптовалюту в 2026 році, коли цей клас активів стане більш масовим?

Цифровим валютам цілком можуть знадобитися нові кількісні інструменти та методи, щоб розблокувати інвестиційні сигнали, одночасно стримуючи волатильність, яка оточує біткойн та інші криптоактиви. Future Quants Corners намагатиметься поглибити наше розуміння криптовалют як валют і вдосконалити методи інтеграції з традиційною валютною торгівлею.

Лондон, Великобританія, 17 листопада 2025 р. (GLOBE NEWSWIRE) – На тлі значної волатильності на світовому ринку криптовалют провідна фінтех-компанія LCPC AI сьогодні повторила, що її блокчейн-фінансова платформа нового покоління з надвисокою продуктивністю, безпекою інституційного рівня та дизайном відповідності продовжує надавати інституційним інвесторам стабільну технічну підтримку та можливості пом’якшення ризиків. Цей крок спрямований на посилення потреб інфраструктури фінансового ринку з точки зору прозорості, безпеки та ефективності роботи.

Потужна технологія блокчейн: наріжний камінь надійних фінансів

Основна конкурентоспроможність платформи LCPC AI випливає з її чотирьох основних технологічних переваг:

1. Надвисока продуктивність і масштабованість: на відміну від традиційних блокчейн-мереж, LCPC AI використовує інноваційний механізм багаторівневого консенсусу та технологію шардингу, досягнення потужності обробки в десятки тисяч транзакцій в секунду (TPS) з надзвичайно низькою затримкою мережі. Це гарантує стабільну роботу платформи навіть у періоди високої конкуренції на фінансових ринках, відповідаючи суворим вимогам до швидкості сучасних фінансових програм.
2. Незрівнянна безпека та захист конфіденційності: платформа використовує передові криптографічні методи, такі як докази з нульовим знанням і гомоморфне шифрування для досягнення «даних, які можна використовувати, але не видно». Це означає, що під час виконання необхідної перевірки та розрахунку він може максимально захистити комерційні таємниці та конфіденційну інформацію всіх сторін, залучених до транзакції, забезпечуючи безпеку корпоративного рівня для інституційних програм.
3. Надійність і автоматизація смарт-контрактів: система смарт-контрактів LCPC AI проходить формальну перевірку, мінімізуючи вразливість коду та потенційні ризики. Ці контракти можуть автоматично виконувати складні фінансові угоди, такі як торговельні розрахунки, торгівля деривативами та страхові претензії, усуваючи помилки та шахрайство, які можуть виникнути в результаті людського втручання, і досягаючи автоматизованої довіри на основі «код є законом».
4. Повна сумісність: розроблена з самого початку платформа інтегрується з існуючою фінансовою інфраструктурою, підтримує міжланцюгові протоколи та може безпечно взаємодіяти з іншими блокчейн-мережами та навіть традиційними фінансовими системами для обміну даними та активами. Це руйнує відокремлені цінності та закладає основу для побудови інтегрованої майбутньої фінансової екосистеми. (Після реєстрації нові користувачі отримують безкоштовну грошову винагороду в розмірі 18 доларів США)

Основні переваги на фінансових ринках

Базуючись на вищезазначених потужних технологіях, платформа LCPC AI надає значні переваги учасникам фінансового ринку: Високоефективна архітектура, яка справляється з нестабільністю: в умовах різкого зростання попиту на торгівлю, спричиненого високою волатильністю ринку, платформа LCPC AI використовує інноваційний багаторівневий механізм консенсусу та технологію шардингу, яка забезпечує потужність обробки десятків тисяч транзакцій на секунду (TPS), забезпечення плавності та стабільності процесу клірингу транзакцій та уникнення додаткових ризиків, які можуть бути спричинені перевантаженням мережі.

Безпека інституційного рівня та відповідність вимогам мають першорядне значення: у часи спаду ринку та зниження схильності до ризику безпека стає головним пріоритетом для установ. Платформа LCPC AI інтегрує передові криптографічні технології, такі як докази з нульовим знанням, для забезпечення конфіденційності даних транзакцій. Водночас його дизайн сумісний із дедалі складнішими міжнародними нормативними рамками, такими як MiCA, підтримуючи перевірені функції збереження конфіденційності транзакцій, допомагаючи установам виконувати нормативні вимоги, захищаючи конфіденційні дані.

Глибока інтеграція штучного інтелекту та блокчейну: інтелектуальна платформа управління цифровими активами LCPC AI динамічно оптимізує інвестиційні портфелі за допомогою машинного навчання та використовує блокчейн для забезпечення незмінності даних. Ця модель «ШІ + блокчейн» надає інвесторам більш ефективний і прозорий інструмент управління активами в періоди підвищеної волатильності ринку.

Приклад договору:

Ці показники продуктивності не є спекулятивними, а базуються на реальних даних про використання мільйонів користувачів. Це сталося завдяки керованому штучним інтелектом механізму оптимізації прибутку та моделі обчислювальної потужності, орієнтованій на результат.

LCPC AI підкреслює, що ШІ відповідає за «обчислювальну логіку», а блокчейн відповідає за «запис фактів». Відповідальне обчислення є довгостроковою вимогою для галузей ШІ та блокчейнів.

Про LCPC AI

LCPC AI – це британська компанія з блокчейн-технологій, яка зосереджена на прозорій цифровій інфраструктурі, автоматизації за допомогою ШІ та відновлюваних обчислювальних системах для прискорення розвитку криптовалют.

Його структура поєднує розподілену перевірку та ефективне керування живленням для досягнення чесних, відстежуваних і стійких операцій із цифровими активами.

Детальніше:

Офіційний сайт: https://lcpcai.com

Контакт для ЗМІ: info@lcpcai.com

#LCPC AI #BTC #FinancialInvestment #ArtificialIntelligenceComputing #GreenEnergyBlockchain #Bitcoin #RenewableEnergy #DigitalWealth #CloudAI #DecentralizedFinance #SustainableFinance #CleanEnergy #Blockchain #AIWealth #DigitalIncome #CryptocurrencyYields #ПасивнийДохід

Відмова від відповідальності: Інформація, надана в цьому прес-релізі, не є інвестиційним проханням, а також не є інвестиційною порадою, фінансовою порадою чи торговими рекомендаціями. Настійно рекомендується провести належну перевірку перед тим, як інвестувати або торгувати криптовалютами та цінними паперами, включно з консультацією професійного фінансового радника.

⇓ Більше від ICTworks

за Телефон для голосування на 17 листопада 2025 р

Зареєстровано під: Фінанси
Докладніше про: Донорське фінансування, фінансова інклюзія, mBanking, Корпус милосердя

Wayan Vota був співзасновником ICTworks. Він також був співзасновником Technology Salon, Career Pivot, MERL Tech, ICTforAg, ICT4Djobs, ICT4Drinks, JadedAid, Kurante, OLPC News та деяких інших. Висловлені тут думки є його власними і не відображають позицію його роботодавця, будь-якої з його організацій або будь-якого спонсора ICTWorks.

АЛЖІР – Робота навчального семінару, присвяченого «криптовалютам», організованого Міністерством юстиції у співпраці з Посольством Сполучених Штатів в Алжирі, розпочалася в неділю в Алжирі для магістратів, співробітників судової поліції, а також фінансових аналітиків із Підрозділу обробки фінансової розвідки (CTRF) і Банку Алжиру.

Перегляньте наш останній аналіз Bank of New York Mellon.

Ціна акцій Bank of New York Mellon цього року зросла приблизно на 43%, відображаючи потужний імпульс, оскільки інвестори звертають увагу на виконання діяльності банку та стабільне зростання прибутків. Загальний прибуток акціонерів за 1 рік у розмірі 44% і вражаючий загальний прибуток за 3 роки понад 170% показують, що довгострокові власники нещодавно були добре винагороджені. Короткострокова тенденція поки що продовжує вказувати на підвищення.

Якщо ви прагнете знайти більше потенційних переможців, які мають подібну динаміку, зараз у вас чудова нагода розширити свій пошук і відкрити для себе швидкозростаючі акції з високим рівнем власності інсайдерів.

Велике питання зараз полягає в тому, чи означає стрімке зростання Bank of New York Mellon, що його акції все ще торгуються з дисконтом, чи інвестори вже оцінили всі перспективи майбутнього зростання компанії. Чи залишилася реальна можливість покупки?

Найпопулярніший наратив: недооцінений на 6,5%.

Порівняно з останнім закриттям на рівні 110,48 доларів США, справедлива вартість Bank of New York Mellon становить 118,10 доларів США, що свідчить про те, що ціна акцій все ще може підвищитися, якщо всі їхні припущення справдяться.

Прискорене інвестування в цифрові платформи (включаючи зберігання цифрових активів, інтеграцію AI та екосистему NEXEN) у поєднанні з потужним впровадженням на ранньому етапі позиціонує BNY Mellon для покращення операційного левериджу та збільшення чистої рентабельності протягом наступних років. Масштабована технологія знижує витрати та збільшує можливості перехресних продажів.

Прочитайте повну розповідь.

Цікаво, що спонукає до цієї високої мети? Ключовим моментом є прогноз збільшення маржі та великих стрибків у цифрових операціях. Дізнайтеся, як свіжі інновації, мінлива динаміка доходів і агресивні довгострокові ставки підтримують справедливу вартість, яка значно перевищує сьогоднішню ринкову ціну. Розкрийте повну історію, що стоїть за цими прогнозами.

Результат: справедлива вартість 118,10 доларів США (НЕДОЦІНЕНА)

Прочитайте розповідь повністю та зрозумійте, що стоїть за прогнозами.

Однак постійний відтік клієнтів або неочікуваний спад ринку може швидко поставити під сумнів поточну траєкторію зростання BNY Mellon і чинити тиск на довгострокову динаміку прибутків.

Дізнайтеся про ключові ризики цієї розповіді Bank of New York Mellon.

Інший погляд: множинні також розповідають цінність

У той час як останній наратив націлений на справедливу вартість, вищу за сьогоднішню ціну, швидка перевірка поточного співвідношення P/E Bank of New York Mellon розповідає свою історію. При 15,4x, це значно нижче як середнього аналогічного показника (27,4x), так і промисловості США (24,4x). Справедливий коефіцієнт, оцінений у 16,2x, пропонує ще один орієнтир, близький до поточного рівня. Цей значний розрив вказує на потенційну недооцінку, але настрої ринку можуть швидко змінитися. Чи використано всю можливість, чи знижка залишається?

Подивіться, що говорять цифри про цю ціну — дізнайтеся в нашій розбивці оцінки.

Simply Wall St щодня здійснює дисконтований грошовий потік (DCF) для всіх акцій у світі (перегляньте, наприклад, Bank of New York Mellon). Показуємо весь розрахунок повністю. Ви можете відстежувати результати у своєму списку спостереження чи портфелі та отримувати сповіщення, коли це зміниться, або скористайтеся нашим інструментом перевірки акцій, щоб виявити 882 недооцінені акції на основі їхніх грошових потоків. Якщо ви збережете скринінг, ми навіть попередимо вас, коли збігаються нові компанії, тож ви ніколи не пропустите потенційну можливість.

Створіть свій власний банк Нью-Йорка Меллона

Якщо ви прагнете копнути глибше та перевірити власну точку зору, ви можете легко створити власну розповідь лише за кілька хвилин. Робіть це по-своєму

Хорошою відправною точкою є наш аналіз, який висвітлює 5 ключових винагород, які інвестори оптимістично дивляться щодо Bank of New York Mellon.

Шукаєте більше інвестиційних ідей?

Розумні інвестори ніколи не стоять на місці. Ті, хто діє швидко, можуть отримати захоплюючі можливості, перш ніж натовп захопиться, а правильний екран на Simply Wall Street робить це легко.

Ця стаття Simply Wall St має загальний характер. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи лише неупереджену методологію, і наші статті не призначені як фінансові поради. Він не є рекомендацією купувати чи продавати будь-які акції та не враховує ваші цілі чи фінансову ситуацію. Ми прагнемо надати вам довгостроковий цілеспрямований аналіз на основі фундаментальних даних. Зауважте, що в нашому аналізі можуть не враховуватися останні оголошення компаній, що стосуються цін, або якісні матеріали. Simply Wall St не має жодної позиції в жодній із згаданих акцій.

Маєте відгук про цю статтю? Вас турбує зміст? Зв'яжіться з нами безпосередньо. Або надішліть електронний лист editorial-team@simplywallst.com