BlackBerry Ltd (NYSE: BB) акції різко зросли в п'ятницю. Компанія повідомила результати третього кварталу після закриття ринку в четвер.
BlackBerry повідомила про квартальний дохід у розмірі 143,00 мільйона доларів, що не відповідає консенсусній оцінці аналітиків у 161,49 мільйона доларів. Скоригований прибуток на акцію склав $0,02, перевершивши оцінки аналітиків.
Читайте також: Трамп і бос Netflix Сарандос збираються на зустріч із високими ставками в Мар-а-Лаго
BlackBerry очікує, що дохід у четвертому кварталі становитиме 126,00 – 135,00 мільйонів доларів проти прогнозованих 150,08 мільйонів доларів. Очікується скоригований прибуток на акцію в розмірі $(0,01) – $0,01. Аналітики переоцінили акції після квартальної публікації.
РБК Капітал Аналітик Пол Трейбер повторив, що BlackBerry має ефективність у секторі та цільову ціну в 3,25 доларів США.
Третій квартал BlackBerry знаменує собою перший квартал фінансових показників без Cylance. Квартал перевищив оцінки Трейбера, хоча орієнтири на четвертий квартал не виправдали його очікувань.
Без урахування Cylance (припинена діяльність), дохід у третьому кварталі склав 143 мільйони доларів США (-7% у порівнянні з минулим роком), що перевищує оцінку Treiber у 128 мільйонів доларів США. Усі три напрямки доходу перевищили очікування аналітика: IoT (62 мільйони доларів порівняно з RBC та консенсус у 58 та 59 мільйонів доларів), безпечні комунікації (74 мільйони доларів проти RBC у 66 мільйонів доларів) і ліцензування (7 мільйонів доларів проти RBC та консенсус у 4 мільйони доларів). . Завдяки вищому доходу скоригована EBITDA склала 35 мільйонів доларів США, що перевищує RBC на 13 мільйонів доларів США.
Прогноз доходу на четвертий квартал не відповідає RBC. Він передбачає 126 мільйонів доларів – 135 мільйонів доларів доходу, що нижче оцінки РБК у 138 мільйонів доларів. Дефіцит пов’язаний із безпечним зв’язком (62 мільйони доларів – 66 мільйонів доларів проти RBC у 71 мільйон доларів). Рекомендації IoT на суму 60 мільйонів доларів США – оцінка RBC у розмірі 65 мільйонів доларів США (64 мільйони доларів США). Середня точка скоригованого орієнтовного показника EBITDA на 10–20 мільйонів доларів США не відповідає оцінці RBC у 19 мільйонів доларів.
Зараз BlackBerry є прибутковою та має позитивний операційний грошовий потік. Проте Трейбер зазначив, що оцінка, ймовірно, залишатиметься нижчою від оцінки аналогів до покращення зростання IoT (прогноз у четвертому кварталі передбачає зниження доходу від IoT на 5% у річному обчисленні в середньому).
BlackBerry торгується за зниженою оцінкою, яка в 3,0 рази перевищує вартість підприємства/продажі NTM.
Трейбер зазначив, що оцінка BlackBerry, ймовірно, залишатиметься дисконтованою в очікуванні посилення зростання Інтернету речей і підвищення прибутковості. Цільова ціна включає 120 мільйонів доларів США грошових надходжень від продажу Cylance та оцінку Secure Communications у 6,0 разів більше, ніж календарна вартість/EBITDA 2025 року (без змін), а IoT-бізнес – у 6,1 рази вище календарної вартості підприємства/продажів на 2025 рік (без змін).