Казначейські операції В Азії, особливо Південно -Східній Азії, у 2025 та 2026 роках переходять у складний і розвивається ландшафт, що формується економічними, геополітичними та технологічними силами. У регіоні спостерігається ослаблення інфляції та процентних ставок, але залишається оскарженим посиленою геополітичною напругою, особливо між США та Китаєм, які впливають на нестабільність валюти та стратегії ланцюгів поставок.
Ринки облігацій в Азії демонструють позитивні основи, але стикаються з уразливістю від фіскального дефіциту та боргових ризиків. Функції казначейства Потрібно адаптуватися до зростання кіберзагроз, вимог цифрової трансформації та складності управління грошовим потоком у різних юрисдикціях.
Одночасно виникають можливості з посилення діяльності з МіО, галузеві зміщення до технології та інфраструктури та інноваційних методів фінансування, таких як зелене фінансування та структури альтернативних угод. Щоб досягти успіху, лідери казначейства повинні підвищити управління ризиками, оптимізувати структури капіталу та розвивати таланти з новими навичками для підтримки стійкості та захоплення перспектив зростання.
Трансформація казначейства та цифровізація
Наміт КамраФінансовий директор PT Indorama Polychem Indonesia та кантрі -лідерство корпоративного банкінгу, казначейства та ризиків для Indorama Ventures (Індонезійські дочірні компанії),Зауважує, що казначейські функції в Азії зазнають значної трансформації, керованої технологічним прогресом та розвиваються економічними умовами.
“Компанії все частіше приймають цифрові інструменти для поліпшення прогнозування грошових потоків, автоматизації примирення та ефективнішого управління ліквідністю”, – додає він. Він підкреслює появу інформаційних панелей, що підтримуються AI, які забезпечують видимість грошових коштів у режимі реального часу та динамічний аналіз сценаріїв, що дозволяє більш обґрунтоване прийняття рішень у мінливих умовах.
Камра підкреслює: “Якщо готівка є королем, дані є королевою; нам потрібно гарантувати, що ми оптимально керуємо грошовими коштами, і даними. Користувачі та ті, хто приймає рішення, переходять від просто даних до” даних у режимі реального часу “-для швидшого та точного прийняття рішень”.
Він зазначає, що функції казначейства стають більш розумними та більш автоматизованими з припливом програмного забезпечення та допоміжними інструментами; “Хоча темп все ще потрібно підібрати, проте напрямок ідеальний. Розумні та інтелектуальні казначейські рішення доступні та отримувати все більше і більше прийнятності користувачами”.
Що стосується масштабованості, він вважає, що є великі взуття для заповнення, а Азія має довгий шлях.
Управління ліквідністю на тлі полегшення процентних ставок
Оскільки процентні ставки, як очікується, полегшать на таких ринках, як Індонезія, Камра радить казначейським командам зосередитись на покращенні грошовий потік Прогнозування точності та переоцінки Інвестиційна політика. Він рекомендує використовувати вдосконалені інструменти прогнозування, інтегровані з даними в режимі реального часу, для покращення прогнозів грошових потоків та більш ефективного виділення коштів.
“Крім того, диверсифікація на дещо довгострокові або вищі придатні інструменти, такі як короткочасні облігації або високоякісний комерційний папір, можуть запропонувати кращу віддачу, зберігаючи надійні рамки управління ризиками”,-продовжує він.
Камра підкреслює, що оптимізація ліквідності виходить за рамки швидкого перетворення грошових коштів від продажів; Він охоплює управління обома сторонами балансу – оплата, дебіторська заборгованість, оборот товару, надлишок розгортання грошових коштів та управління капітальними витратами.
“Управління ліквідністю зараз спостерігається в тандемі з ефективністю оборотного капіталу”, – каже він, підкреслюючи важливість таких показників, як коефіцієнт DSO, DPO та DIO. “Сказавши, що будь -який цикл процентних ставок, оптимальне використання ліквідності має ключове значення”, – додає він.
Пом'якшення ризиків від напруженості США та нестабільності валюти
Постійна торговельна напруженість США вводить значні ризики для азіатського бізнесу. Камра радить фахівців з казначейства застосовувати динамічні стратегії хеджування, використовуючи форвардні контракти та варіанти для пом'якшення впливу валюти.
Він також рекомендує диверсифікувати ланцюги поставок та вивчати альтернативні ринки для зменшення залежності від мінливих регіонів, зміна, яка може представляти зміну парадигми, якщо напруга посилюється.
Наміт Камра
“Динаміка ланцюгів поставок змінюється, і корпорації намагаються перенести канали закупівель та поставок з однієї країни в іншу, навіть від одного континенту на інший. Це буде зміна парадигми, якщо напруга посилиться.” Наміт Камра
Враховуючи послаблення долара та мінливості США у таких валютах, як індонезійська рупія, своєчасне та точне вимірювання ризику та хеджування ризику є критичними.
Використання цифрової трансформації для ефективності казначейства
Цифрова трансформація революціонізує казначейські операції в Азії. Kamra висвітлює інновації Fintech, які дозволяють виплати в режимі реального часу, автоматизоване примирення та прогнозовану аналітику для динамічного управління ризиками. Інтеграційні платформи, що з'єднують ERP та банки, забезпечують безперебійні, в режимі реального часу, посилюючи прийняття рішень.
“Моделі ризику, орієнтовані на AI, що працюють на даних, використовуючи ML, NLP та інші методи AI, підтримують моделі прогнозування ризику ліквідності, прогнозування майбутніх грошових потоків та підвищення тривоги дефіциту ліквідності та пасток, які очікуються в майбутньому”,-висловлює Камра.
“Інтеграційні платформи, що з'єднують ERP та банки, забезпечують безперебійні розуміння в режимі реального часу, що покращують прийняття рішень. Моделі ризику, що працюють на AI, використовуючи машинне навчання та обробку природних мов підтримують ризику ліквідності та попередження казначейських команд про потенційні дефіцит”. Наміт Камра
Для мультирусдикційних операцій надійна дисципліна казначейства є важливою, включаючи належні валютні огорожі, використання міжміських фондів та пов'язане з ними фінансування партії.
З точки зору Поліпшення грошових потоківвін зауважує, що функція казначейства розвивається, щоб включити цілісний підхід з інтеграцією в режимі реального часу з банками “через API з відкритим банкінгом, що дозволяє прямувати банківські канали та швидкі GPI, що дозволяють відстежувати платежі в режимі реального часу для транскордонних операцій”.
Посилення кібербезпеки та запобігання шахрайству
З кібератаками та фінансовим шахрайством, що піднімається, Камра підкреслює необхідність надійних заходів кібербезпеки. Безпечні платіжні системи, що поєднують дозволений блокчейн з цифровими валютами Центрального банку, можуть підвищити безпеку транзакцій та ефективність роботи. “Регулярне навчання для працівників казначейства є життєво важливим для визнання та пом'якшення загроз”, – продовжує він.
Kamra висвітлює останні напади викупу в Індонезії як попередження та наголошує на важливості системного контролю для запобігання вигаданих грошових переказів, дублікатів платежів та ризиків оплати. “Крім того, захист даних набирає тягу не тільки з корпоративної сторони, але і з регуляторами, які придумують суворі та чіткі правила з цього приводу. Нам потрібно серйозно сприймати захист даних та забезпечити дотримання його повного”, – стверджує він.
Врівноваження зростання M&A з фінансовою стійкістю
Камра підкреслює важливість фінансової дисципліни та стратегічної ясності при переслідуванні зростання M&A. Придбання повинно узгоджуватися з довгостроковими цілями та пріоритетами капіталу.
“Сувора належна ретельність, чітке розуміння ризиків інтеграції та розсудливе управління ліквідністю є основоположними для забезпечення того, щоб ініціативи щодо зростання не загрожують нашій фінансової стійкості”, – продовжує він.
Він додає, що інтеграція після змагань повинна зосередитись на захопленні синергій та оперативної ефективності для забезпечення стійкої вартості акціонерів.
Зв'язок з розривами талантів та підвищення кваліфікації казначейських команд
Еволюціонуючий казначейський ландшафт вимагає постійного підвищення кваліфікації. Камра зазначає, що фахівці з казначейства повинні поєднувати знання фінансів з технологічною здатністю.
“Еволюціонуючий ландшафт казначейських операцій потребує постійного підвищення кваліфікації казначейських команд. Інвестування в навчальні програми, орієнтовані на аналітику даних, просунуті методи прогнозування та використання Системи управління скарбницями (TMS) є важливим, – каже Камра.
Крім того, він вважає, що співпраця з навчальними закладами та галузевими органами може надавати спеціалізовані курси та сертифікати. Камра називає це “модернізацією навчання та талантів” необхідним для майбутньої готовності.
Оптимізація банківських відносин на тлі зростання процентних ставок
У середовищі з високою процентною ставкою Камра радить казначейським командам застосовувати проактивний та стратегічний підхід до ліквідності та управління ризиками. “Залучення рано та послідовно з нашими банківськими партнерами дозволяє нам забезпечити конкурентні умови як для фінансування, так і для хеджування”.
Регулярні огляди банківських структур та розвитку ринку забезпечують стратегії капіталу, які залишаються економічно вигідними та узгоджуються з цілями зростання. Він наголошує на критичному важливості всебічного хеджування для багатоквартирної та багаторічної експозиції.
Адаптація до тривалих високих процентних ставок та інфляції
Камра визнає, що стійкість високих процентних ставок з 2022 року збільшила витрати на казначейство та уповільнила інвестиції в капітал. Однак деякі економіки починають бачити зниження ставок. Інфляція переважно під контролем, за винятком деяких країн.
Для підтримки операційної ефективності казначери повинні оптимізувати оборотні кошти, розширюючи умови оплати постачальників, прискорення дебіторської заборгованості та зменшення запасів. “Крім того, переоцінка планів капітальних витрат та визначення пріоритетів інвестицій, які пропонують найвищу віддачу, можуть допомогти пом'якшити вплив інфляції на прибутковість”, – додає він.
Він стверджує, що співпраця серед казначей, банків, регуляторів та постачальників фінтехів є важливим для розробки стійких рішень.
Що стосується впливу на динаміку казначейства, Камра твердо вірить у нові тенденції, такі як децентралізовані фінанси, Автоматизовані інструменти торгівлі фінансуваннярозумні контракти, CRM-системи, керовані AI та блокчейн у ланцюгах поставок. “Це могло б зробити чудеса, якщо добре адаптується з конфіденційністю даних та кібербезпекою, добре охопленими”, – продовжує він.
Більш широкий ринок контекст
Підтримуючи відомості Камри, звіт Азіатського банку розвитку в червні 2024 р. Про розвиток ринку облігацій зазначає, що ринки облігацій Південно -Східної Азії розширюються, але залишаються відносно невеликими порівняно з рисами інших економік Східної Азії.
Видача державних облігацій В ASEAN значно збільшився в 1 кварталі 2024 року, керовані такими країнами, як Філіппіни. Тим часом ринки корпоративних облігацій показали відновлення, підтримуване виданням у Китаї, Гонконгу та Сінгапурі. Однак фіскальний дефіцит та ризики боргу залишаються занепокоєнням, які можуть вплинути на стабільність ринку.
