Apple є дорожчою та росте повільніше, ніж ці інші акції штучного інтелекту (AI).
Яблуко (AAPL +1,97%) Цього року акції показали хороші результати, і наразі їх ринкова капіталізація становить 4 трильйони доларів, що робить її другою за величиною компанією у світі після Nvidia ($4,4 трлн). Інвестори люблять компанію, що стоїть за iPhone, iPad і цілою комп’ютерною екосистемою Apple, яка щороку генерує понад 400 мільярдів доларів США.
Однак, якщо ми подивимося на базові прибутки та зростання бізнесу, стане зрозуміло, що акції Apple переоцінені порівняно з іншими компаніями «Чудової сімки». Ось дещо пояснюється, чому акції Apple будуть затьмарені Алфавіт (GOOG +3,26%) (GOOGL +3,50%)з ринковою капіталізацією в 3,64 мільярда доларів, і Microsoft (MSFT 1,32%)з ринковою капіталізацією в 3,53 трильйона доларів, до кінця 2026 року, якщо говорити про загальну вартість.
Сьогоднішня зміна
(1,97%) $5.24
Поточна ціна
$271,49
Ключові дані
Ринкова капіталізація
4012 мільярдів доларів
Денний діапазон
$265,67 – $273,33
Діапазон 52 тижні
$169.21 – $277,32
Обсяг
59M
Середній обсяг
51М
Валовий прибуток
46,91%
Дивідендна дохідність
0,38%
Alphabet збільшує лідерство у сфері ШІ
Alphabet — материнська компанія, що стоїть за Google, YouTube і Google Cloud — нещодавно встановила нову планку можливостей штучного інтелекту (AI), запустивши чат-бота Gemini 3. Gemini 3 перевершує тести можливостей штучного інтелекту щодо мовних запитів, створення зображень і глибоких досліджень. Незважаючи на те, що ChatGPT від OpenAI має більше користувачів, на думку сторонніх аналітиків, Gemini є найкращим чат-ботом на сьогодні.
Зараз Gemini використовує штучний інтелект для огляду результатів пошуку Google, який, за словами керівництва, уже має 2 мільярди користувачів щомісяця. Додаток Gemini наразі має 650 мільйонів активних користувачів на місяць, що робить його одним із найшвидше зростаючих додатків у світі, швидко наздоганяючи ChatGPT. Більше того, 70% клієнтів Google Cloud використовують Gemini, а 13 мільйонів розробників створюють моделі. Alphabet може монетизувати свої можливості штучного інтелекту не лише через споживачів, але й продаючи свої можливості через Google Cloud.
Дохід Google Cloud зростає на 34% за рік, і хоча ми не маємо даних про зростання доходу Gemini, він, імовірно, зростатиме набагато швидше. Загалом дохід від Alphabet зараз зростає на 15% у постійній валюті та зі здоровою нормою прибутку. Оскільки зростанню попиту на ШІ не видно кінця, я очікую, що дохід Alphabet продовжуватиме зростати двозначними темпами протягом наступних кількох років.
Джерело зображення: Getty Images.
Диверсифіковані ставки на інфраструктуру ШІ
Хоча Microsoft відстає в розробці споживчих чат-ботів, вона, мабуть, навіть краще, ніж Google Cloud, фіксує контракти ШІ для свого підрозділу хмарних обчислень Microsoft Azure.
Azure підписала угоди зі стартапами штучного інтелекту, які конкурують з Google Gemini, такими як OpenAI і Anthropic, які передбачають величезні суми витрат протягом усього життя. Наприклад, лише цього тижня Anthropic підійшов до Azure і зобов’язався придбати в Azure кредити на 30 мільярдів доларів. Минулого кварталу дохід від Azure зріс на 39% порівняно з аналогічним періодом минулого року в постійній валюті, а загальний дохід від хмарних технологій зріс на 27% до 30,9 мільярда доларів США, або поточний дохід у розмірі 123,6 мільярда доларів США.
Корпорація Майкрософт також має багато можливостей для цього зі своїм пакетом продуктів Office. Цей сегмент доходу, який також включає LinkedIn, зріс на 14% порівняно з аналогічним періодом минулого кварталу до 33 мільярдів доларів. У такому великому масштабі Microsoft зараз бачить величезні обсяги операційного левериджу: операційний дохід у минулому кварталі склав 38 мільярдів доларів США при доході в 77,7 мільярда доларів США, або маржа 49%.
Дані YCharts.
Чому обидві акції будуть коштувати більше, ніж Apple
Порівнюючи Microsoft і Alphabet з Apple, є два показники, які показують, чому перші акції мають кращі позиції, ніж другі, щоб бути більшими у 2026 році: зростання та ціна.
Microsoft і Alphabet розвивалися набагато швидше, ніж Apple, за останній час. За останні три роки дохід Microsoft зріс на 44%, а Alphabet – на 37% (загалом). Apple зросла лише на 7,4%.
Apple не змогла впровадити інновації та створити успішні нові продукти, особливо в сфері штучного інтелекту, які могли б стимулювати зростання бізнесу. Насправді, за чутками, чат-бот Siri, що бореться, у майбутньому використовуватиме Gemini, за привілей якого Apple буде платити Alphabet 1 мільярд доларів на рік.
Акції Apple також коштують дорожче, ніж Microsoft і Alphabet. Співвідношення ціни та прибутку (P/E) Apple становить 36 порівняно з 34,5 у Microsoft і 29 у Alphabet. Отже, Apple не тільки росте повільніше, ніж її аналоги з Magnificent Seven, але й торгується за вищою оцінкою. Б’юсь об заклад, що ця парадигма зміниться у 2026 році, і Microsoft і Alphabet завершать рік із більшою ринковою капіталізацією, ніж Apple.