Автор Алісія Х. Муннелл
Що думає Департамент праці?
Нещодавно Міністерство праці США скасував 2022 керівництво, яке відштовхувало довірених служб, включаючи варіанти криптовалюти, такі як Bitcoin, у 401 (k) пенсійних планах.
DOL заявив, що це просто зняття великого пальця агентства з шкали і “не схвалював, і не схвалює” довірених служб, які вирішили включити криптовалютні варіанти у своє 401 (k) меню. Але чому б DOL перейшов до всіх цих проблем, якщо не збільшити включення біткойна та інших криптовалют у 401 (k) рахунки?
Прочитайте: Адміністрація Трампа скасує обережність епохи Байдена про криптовалюту в 401 (k) Плани: Що це означає для вас
Біткойн у 401 (k) S – це жахлива ідея. Учасники не розуміють продукту, це спекулятивна та нестабільна інвестиція, відхилення від традиційних інвестицій навряд чи покращить прибуток, і це, мабуть, не розсудливий варіант для 401 (k) s.
ЧИТАТИ: Чи все це пекло, щоб зламатися у вашому 401 (k)?
Багато галасу – і плутанини
Біткойн отримує багато галасу, але більшість людей не розуміють, що це таке. Це форма цифрової валюти, яка використовує технологію blockchain для підтримки транзакцій між користувачами, але ця валюта також має значення, яке, здається, значно коливається. Уоррен Баффет чудово сказав, що не купуватиме весь біткойн у світі за 25 доларів. Біткойн не виробляє грошового потоку, тому він не генерує жодної віддачі для інвесторів. Єдиний спосіб, коли інвестори можуть отримати прибуток, – це продати його за більш високу ціну. Це набагато більше схоже на азартні ігри, ніж продуктивні інвестиції.
Для деяких, що азартні ігри окупилися (див. Малюнок 1). Але це була дика їзда. І не ясно, куди йде звідси.
Ви можете зробити краще в індексному фонді
Однак досить зрозуміло, що відхід від традиційних акцій та облігацій не обов'язково призводить до більшої віддачі. Кілька досліджень розглянули інвестиційні показники державних та місцевих пенсійних планів, які все більше переходили від традиційних активів до альтернатив, таких як приватні акції, хедж -фонди, нерухомість та товари та порівняли цю ефективність з прибутком від гіпотетичного індексованого портфеля 60% акцій та 40% облігацій.
Дослідження виявили, що державні пенсії можуть отримати більші прибутки після оплати, інвестуючи у фонд пасивного індексу. Найбільш комплексна оцінка, яка не знаходить прибутків від альтернатив протягом усього періоду з 2000 року по теперішній час, показує великі недоліки з моменту глобальної фінансової кризи. Коротше кажучи, не існує жодних доказів, що екзотика виробляє більш високу віддачу, і це цілком може зашкодити.
Занадто ризиковано для планів 401 (k)
Нарешті, є також аргумент, що на юридичних підставах біткойн не слід пропонувати в 401 (k) s. Для задоволення довірених стандартів ERISA, поріг – це загальна прийнятність класу активів до широкої групи інвесторів.
У цьому випадку найбільш релевантною широкою групою інвесторів буде довіреною особою планів визначеної вигоди. Більшість планів, що визначають вигод, не інвестують у біткойн. Та 401 (k) Опікуни повинні бути більш обережними з точки зору інвестицій, ніж опікуни планів визначеної вигоди. Плани з визначеними вигодами включають великі купи капіталу, якими керують професійні довірені особи з тривалими горизонтами; 401 (k) Плани включають невеликі рахунки, якими керують непотрібні інвестори з коротшими часовими горизонтами.
Немає сенсу пропонувати учасникам 401 (k) учасникам 401 (k), перш ніж його прийняли професійні довірені особи з планів визначеної вигоди.
Коротше кажучи, додавання біткойна до меню 401 (k) планів не є розсудливим, він представляє непотрібний ризик, і навряд чи покращить прибутки. Дол не повинен відкривати двері до такого типу діяльності. Агентство повинно захищати 401 (k) учасників, не ставлячи на пенсію в грі.
-Alicia H. Munnell
Цей вміст був створений MarketWatch, який керує Dow Jones & Co. MarketWatch опубліковано незалежно від Dow Jones Newswires та The Wall Street Journal.
(Кінець) Новини Доу Джонс
06-14-25 0828ET
Авторські права (C) 2025 Dow Jones & Company, Inc.
